东兴证券三大核心业务两个“瘸腿”  股票质押踩雷多家ST公司

2021-04-25 08:13 | 来源:电鳗快报 | 作者:赵超 | [财经] 字号变大| 字号变小


《电鳗快报》研究发现,东兴证券将“大投行、大资管、大财富”作为公司基本战略,但在2020年度,公司投行同比增速均低于行业增速,而资产管理业务更是同比下滑33.12%。...

        《电鳗快报》 赵超/文

        作为境内首家资产管理公司系上市证券公司,东兴证券(601198.SH)交出了2020年成绩单,从营收和净利润同比增速来看,公司业绩表现平平。

        《电鳗快报》研究发现,东兴证券将“大投行、大资管、大财富”作为公司基本战略,但在2020年度,公司投行同比增速均低于行业增速,而资产管理业务更是同比下滑33.12%。

        在2020年,东兴证券计提减值准备金额高达6.56亿元,其中股票质押业务计提金额为4.1亿元。在计提的股票质押业务中,涉及ST公司多达3家。

        核心业务萎靡

        4月22日,东兴证券发布《2020年年度报告》,公司实现营业收入同比增长27.10%至56.87亿元,归属于母公司股东的净利润同比增长26.13%至15.39亿元。

        财富管理业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务及其他业务,是东兴证券5大板块。其中,其他业务包括境外业务、期货业务、另类投资业务、私募投资基金管理。

        在过去的一年,东兴证券上述几大业务中,自营业务收入同比增长95.89%表现亮眼,而被公司寄予厚望的三大核心业务表现平平。投资银行业务业务同比增速均低于行业水平,而资产管理业务更是同比大幅下滑,。

        根据中国证券业协会统计,2020年证券行业累计实现营业收入4484.79亿元,同比增长24.41%。其中,投资银行和财富管理两大业务正在成为证券行业的“双核引擎”,证券行业2020年实现投资银行业务净收入672.11亿元,同比大幅增加39.26%;证券行业实现代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)1161.10亿元,同比增长47.42%。报告期内实现净利润1575.34亿元,同比增长27.98%。

        从上述数据可以看出,东兴证券2020年营业收入同比增速虽然超过行业数据,但净利润同比增速低于行业数据。

        “大投行、大资管、大财富”是东兴证券的基本战略,公司拟成为国内大中型综合性券商。

        大投行业务方面,2020年东兴证券实现投资银行业务净收入12.84亿元,较2019年增长31.72%,公司股票主承销家数排名位居全行业第13名,公司债券业务执业能力评价获评A类,债券主承销收入行业排名第20位,财务顾问业务收入排名位居全行业第15名。

        同期,大财富业务方面,该公司股票基金代理买卖累计成交金额同比增长45.25%,证券经纪业务净收入(含席位租赁)同比增长38.42%。

        从上述数据可以看出,2020年,东兴证券投行与证券经纪业务净收入同比增速,均低于行业数据。

        《电鳗快报》研究发现,被东兴证券列为核心业务之一的资管业务,在2020年收入为5.28亿元,同比下滑幅度高达33.12%,占公司营业收入的比例为9.28%。

        东兴证券资管业务包括证券公司资产管理业务、公募基金管理业务。

        2020年,该公司实现资产管理业务净收入2.21亿元,相对于上年同期的4.07亿元,同比下滑45.7%,而同期证券行业实现资产管理业务净收入299.60亿元,同比增长8.88%。

        其中,当期该公司集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理净收入分别为1.93亿元、1948.38万元、880.76万元,上年同期上述数据分别为2.93亿元、1.02亿元、1142.04万元。

        股票质押踩雷ST

        2020年,东兴证券计提各项资产减值准备共计6.56亿元,达到公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上。其中买入返售金融资产计提4.1亿元,其他债权投资计提1.69亿元。公司计提减值金额,减少公司2020年度利润总额6.56亿元,减少公司2020年度净利润4.97亿元。

        《电鳗快报》注意到,东兴证券踩雷的股票质押业务中,涉及ST公司多达3家。2020年度,该公司对买入返售金融资产中的股票质押式回购业务计提转回差额合计计提减值准备4.1亿元。

        其中,涉及*ST科陆( 002121.SZ )、ST网力( 300367.SZ )、“*ST新光( 002147.SZ )股票质押式回购业,计提减值准备金额分别为4720.63万元、3094.40万元、2.51亿元。

        2020年度,东兴证券对其他债权投资计提减值准备折合1.69亿元,主要对持有的债券按信用减值模型计提的预期信用减值损失,其中:母公司计提转回相应的预期信用减值损失差额合计计提1.71亿元,子公司东兴证券(香港)金融控股有限公司转回预期信用减值损失折合243.47万元。

电鳗快报


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