《电鳗财经》 赵超/文

        2022年三季度业绩回暖的信安世纪(688201.SH)，近日抛出了资产收购方案。公司拟以2.44亿元的价格，收购北京普世时代科技有限公司(简称普世科技)80%的股权。

        依据《资产评估报告》，截至评估基准日2022年6月30日，普世科技100%股权的评估值为3.07亿元，增值率高达797.53%。

        《电鳗财经》注意到，2022年前三季度，信安世纪营业收入、净利润分别为3.11亿元、5441.78万元，同比增速分别为20.61%、9.87%，相对于2021年26.02%、43.63%的同比增速，有所下滑。

        2.44亿元收购资产

        近日，信安世纪发布《发行股份及支付现金购买资产报告书(草案)》，公司拟向毛捍东、缪嘉嘉、普世纵横、普世人以发行股份及支付现金的方式，分别购买其持有的普世科技57.36%、16.84%、3.24%、2.56%股权，合计购买普世科技80%的股权。

        以2022年6月30日为资产评估基准日，普世科技股东全部权益评估值为3.07亿元，对应的标的资产评估值为2.45亿元。经交易双方协商，标的资产交易价格为2.44亿元。交易对方中，毛捍东、缪嘉嘉交易对价分别为1.75亿元、0.51亿元，均采用股份对价。普世纵横、普世人交易对价分别为987.56万元、779.52万元，采用股份对价和现金对价。

        普世科技100%股权的评估值为3.07亿元，较普世科技经审计的净资产账面值评估增值2.73亿元，增值率高达797.53%。本次交易前，毛捍东、缪嘉嘉、普世纵横、普世人均不持有信安世纪股份。

        毛捍东、缪嘉嘉、普世纵横以及普世人承诺：2022年至2024年，普世科技净利润将分别不低于2400万元、2950万元、3650万元，三年累计不低于9000万元。若本次交易交割完成日推迟至2022年12月31日之后，则业绩承诺期相应顺延为2023年度至2025年度，业绩承诺方承诺净利润分别不低于2950万元、3650万元、4500万元，三年累计不低于 1.11亿元。

        普世科技成立于2012年2月，方学林、杨添强和刘露共同签署《北京普适时代科技有限公司章程》，约定方学林以货币出资10万元、刘露以货币出资30万元、杨添强以货币出资10万元共同成立北京普适时代科技有限公司。

        2014年9月，方学林与毛捍东签订《出资转让协议书》，约定方学林将其持有普世科技的90.48%的股权(出资额950万元)转让给毛捍东。截至报告书签署日，普世科技股权结构中，毛捍东、缪嘉嘉、普世纵横、普世人出资比例分别为71.71%、21.05%、4.05%、3.19%。

        2022年6月，缪嘉嘉以南京普世100%股权对普世科技增资，普世科技注册资本由1050万元增加至1330万元。

        普世科技主营业务为跨网隔离交换、终端安全管控、数据安全归档等信息安全产品的研发、生产、销售及相关技术服务。普世科技是经认定的高新技术企业、软件企业、北京市专精特新“小巨人"企业。跨网隔离交换类产品，是该公司主要收入来源。

        2020年至2022年上半年，普世科技营业收入分别为5125.26万元、7351.51万元、3386.06万元，归属于母公司所有者的净利润分别为1522.41万元、1966.41万元、990.81万元。

        业绩回暖

        信安世纪设立于2001年8月，注册资本为50万元。2003年3月，公司名称变更为北京信安世纪科技有限公司，公司股票于2021年4月21日在上海证券交易所科创板上市。李伟、王翊心、丁纯于2017年10月签署《一致行动协议》，截至报告书签署日，信安世纪的实际控制人为李伟、王翊心及丁纯。

        李伟直接持有信安世纪25.13%股份，王翊心直接、间接合计持有公司11.02%股份，丁纯直接持有公司1287.60万股股份，占公司股本总额的9.34%。三人通过直接和间接方式合计持有公司45.49%股权。

        信安世纪主要从事以密码技术为基础支撑的信息安全产品的研发、生产、销售及相关技术服务，致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。公司形成了六大产品系列，包括身份安全、通信安全、数据安全、移动安全、云安全和平台安全。公司产品和解决方案主要应用于金融、政府和企业等重要领域。

        2019年至2021年，信安世纪营业收入分别为3.18亿元、4.16亿元、5.25亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为0.9亿元、1.07亿元、1.54亿元。而在2022年上半年，公司营业收入同比增长10.99%至1.71亿元，归属于上市公司股东的净利润同比下滑13.73%至0.25亿元。

        对于上半年净利润下滑，信安世纪解释称，主要原因是公司购买的办公楼已交付但未投入使用，增加了计提折旧532万元 以及增加研发费用813.99万元。

        《电鳗财经》注意到，2022年上半年，信安世纪毛利率提高1.92%，达到74.18%，主要原因是公司高毛利产品占比提升及技术支持成本降低所致。

        到了三季度，信安世纪业绩开始大幅回暖。三季度，公司营业收入、净利润分别为1.41亿元、2912.12万元，同比增速分别为34.78%、44.12%。前三季度，公司营业收入、净利润分别为3.11亿元、5441.78万元，同比增速分别为20.61%、9.87%。

        对于三季度业绩大幅增长，信安世纪管理层透露，三季度收入主要增长来自金融行业和企业行业。银行网络应用的国密改造和信创需求，以及来自于证券、基金和期货行业的密码应用的需求增长，带动金融行业需求增长。在行业合规和安全需求下，大型企业也产生了较旺盛的采购需求。

        信安世纪管理层表示，产品毛利率较高主要有三点原因：公司产品化程度较高，不会对客户需求进行大量二次开发;公司产品性能较好，对硬件依赖性较弱;公司产品易上手，便于调试，技术服务成本较低。同时，公司不做集成项目，也是毛利率较高的原因。

《电鳗快报》