《电鳗快报》 李笑笑/文

        6月16日，上海证券交易所科创板上市委员会召开2021年第37、38次上市委员会审议会议，此次会议上审核了宁波均普智能制造股份有限公司(以下简称“均普智能”)、精进电动科技股份有限公司(以下简称“精进电动”)、上海谊众药业股份有限公司(以下简称“上海谊众”)、美埃(中国)环境科技股份有限公司(以下简称“美埃科技”)的首发上市申请。上述4家公司中美埃科技遭遇暂缓表决，其余3家顺利过会。

        均普智能

        均普智能是一家全球化的智能制造装备供应商，主要从事成套定制化装配与检测智能制造装备及数字化软件的研发、生产、销售和服务，为汽车工业、工业机电、消费品、医疗健康等领域的全球知名制造商提供工业4.0智能制造整体解决方案。该公司以工业大数据为驱动，运用工业物(互)联网，赋能客户实现“个性化定制、网络化协作、智能化制造和服务化延伸”的工业4.0价值目标。

        招股书显示，2018年-2020年，均普智能实现营业收入分别为16.57亿元、21.93亿元、16.87亿元，净利润分别为-1.31亿元、8923.83万元和-5383.11万元。该公司2020年营业收入较2019年相比下降23.08%，且净利润为负，经营业绩出现下滑，均普智能存在短期无法盈利的风险。该公司的收入规模、项目管理水平、境外疫情情况、全球并购合的成效、中国区业务的发展等因素均会对该公司盈利能力产生影响。若均普智能未能就上述影响因素采取有效措施，将导致其短期无法盈利。

        均普智能预计2021年上半年可实现的营业收入区间为11.50亿元至12.50亿元，同比上升69.25%至83.97%;预计2021年上半年公司归属于母公司股东的净利润区间为3700万元至4700万元，同比增加7773.18万元至8773.18万元;预计2021年上半年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为1700万元至2700万元，同比增加7163.82万元至8163.82万元。

        《电鳗快报》关注到，截至2020年12月31日，均普智能合并报表商誉账面原值为7.39亿元，账面净值为7.02亿元。上述商誉系2017年并购所形成。报告期期末，该公司扣除商誉后的净资产余额为-1.82亿元，该公司存在商誉发生减值导致净资产为负的风险。

        此次，均普智能拟募集资金约7.50亿元，其中1亿元用于补充流动资金，剩余资金投向均普智能制造生产基地项目(一期)、偿还银行贷款、工业4.0产品技术升级应用及医疗机器人研发项目。

        精进电动

        精进电动是新能源汽车电驱动系统企业，从事电驱动系统的研发、生产、销售及服务，已对驱动电机、控制器、传动三大总成自主掌握核心技术和实现完整布局。精进电动为客户提供电驱动系统的整体技术解决方案，该公司是我国少数能够持续获得全球知名整车企业电驱动系统产品量产订单的新能源汽车核心零部件企业。精进电动坚持自主研发与持续创新，建立了国际化的研发团队和全球化的组织架构，目前已在北京、上海、正定、菏泽、余姚以及美国底特律设立了研发和生产基地。

        招股书显示，2018年-2020年，精进电动实现营业收入分别为8.49亿元、7.90亿元，5.78亿元;同时期，该公司归属于母公司所有者的净利润分别为-7893.29万元、-2.56亿元和-3.79亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-2.58亿元、-2.42亿元和-3.06亿元。报告期内，精进电动持续亏损，主要原因是一方面该公司为了提升自己的技术实力以及高端产品的量产能力不断加大研发投入以及固定资产投入，储备适当的产能以备未来市场需求的释放致使研发费用以及资产折旧摊销金额较大;另一方面是受到新能源汽车政策的变化影响、新冠疫情影响、以及下游整车企业需求波动导致报告期该公司量产订单不足，产能利用率较低，致使该公司电驱动产品毛利率较低甚至为负;此外还有德国赛米控仲裁裁决计提营业外支出等因素的影响所致。目前，由于生产的规模效应仍未完全释放，该公司在未来一段时间内存在持续亏损的风险。

        另一方面，《电鳗快报》关注到，报告期内，精进电动对前五大客户的销售收入占主营业务收入比重分别为61.45%、67.57%和61.27%;2020年度，该公司对第一大客户菲亚特克莱斯勒的销售收入占主营业务收入比重为33.95%。因此，精进电动的客户集中度较高，主要客户对该公司经营业绩的影响较大，如果该公司与主要客户合作关系发生重大不利变化、主要客户经营情况出现不利变化或受行业政策、宏观经济、国际贸易政策等外部因素影响而实现需求大幅下降，减少对该公司产品的采购，而精进电动又不能及时开拓其他客户，将会对该公司生产经营产生不利影响。

        此次，精进电动拟募集资金约20亿元，其中8亿元用于补充营运资金项目，剩余资金投向“高中端电驱动系统研发设计、工艺开发及试验中心升级项目”、“新一代电驱动系统产业化升级改造项目”、“信息化系统建设与升级项目”。

        上海谊众

        上海谊众致力于抗肿瘤药物改良型新药的研发及产业化，核心产品是注射用紫杉醇聚合物胶束(以下简称“紫杉醇胶束”)。该公司的紫杉醇胶束是改良型新药，拟申请注册用于非小细胞肺癌的一线化疗。2019年7月，该公司的紫杉醇胶束新药注册申请已获得国家药品监督管理局审评中心受理。该产品由上海谊众自主研发，拥有关键辅料及制备工艺的核心知识产权，如果新药注册申请获批，将是国内首个上市的紫杉醇胶束产品。

        《电鳗快报》关注到，截至招股说明书签署日，上海谊众的研发产品包括紫杉醇胶束、多西他赛胶束、卡巴他赛胶束。紫杉醇胶束联合顺铂用于一线治疗晚期非小细胞肺癌的Ⅲ期临床试验已经完成，正在新药注册上市审评审批中;上海谊众计划在紫杉醇胶束获批上市后，开展紫杉醇胶束扩大适应症研究，包括小细胞肺癌、乳腺癌、胃癌、胰腺癌、卵巢癌等癌种。多西他赛胶束、卡巴他赛胶束处于临床前研究阶段，预计将于2023年-2024年开展临床试验。

        由于上海谊众的核心产品紫杉醇胶束仍在新药注册审中，尚未开展商业化生产销售，该公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损。2018年-2020年，上海谊众归属于母公司普通股股东的净利润分别为-1258.90万元、-3.15亿元和-2184.69万元。未来一段时间内，该公司预期将持续亏损并存在累计未弥补亏损。

        此次，上海谊众拟募集资金约10.33亿元，其中3亿元用于补充流动资金及业务发展资金，剩余资金用于年产500万只注射用紫杉醇聚合物胶束及配套设施建设、注射用紫杉醇聚合物胶束扩大适应症临床研究、营销网络建设。

        美埃科技

        美埃科技主营业务系空气净化产品、大气环境治理产品的研发、生产及销售。该公司产品主要应用于洁净室空气净化，也广泛应用于暖通空调系统空气净化。此外，基于新冠肺炎疫情爆发后公共医疗卫生领域的空气净化需求，该公司大力推进医用空气净化设备的研发、生产及销售业务。该公司亦逐步研发积累大气环境治理方面的技术，积极开拓工业除尘除油雾、VOCs治理市场。

        2017年-2019年及2020年1-9月，美埃科技营业收入分别为4.08亿元、6.40亿元、7.92亿元和5.52亿元，其中半导体客户收入占营业收入比例为29.38%、51.09%、50.29%、37.34%，占比较高。该公司主要产品如风机过滤单元及过滤器等系半导体行业洁净厂房建设的关键设备，近年来随着半导体行业的发展洁净厂房新建项目增加带动了该公司营业收入的增长。若未来一定阶段半导体行业存量产能达到饱和状态，可能导致新增投资减少。若半导体行业新增投资受阻或发生其他不确定性波动，可能对该公司未来经营业绩产生不利影响。

        经美埃科技初步测算，预计2021年1-6月可实现的营业收入约5.50亿元至5.80亿元;预计可实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润约5300万元至5800万元。

        此次，美埃科技募集资金约7.14亿元，其中1.38亿元用于补充流动资金，剩余资金投向生产扩能项目、研发平台项目。

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