《电鳗快报》文 / 杨力

        年报业绩大增却被交易所问询，沃森生物摊上事儿了。2020年，该公司应收账款飙升，应收账款坏账准备余额却在下降，与此同时，该公司连续三年研发投入资本化比例较高。沃森生物是否在虚增业绩?

        应收账款飙升 坏账准备余额却在下降

        4月14日,沃森生物(300142.SZ)收到了深交所问询函，在对该公司2020年度报告事后审查中，深交所对该公司应收账款、市场推广及维护费等情况表示关注。

        沃森生物2020年年报显示，报告期内，营业收入实现29.39亿元，同比增长162.13%;归属于上市公司股东的净利润10.03亿元，同比增长606.60%;归属于上市公司股东的扣除非常性损益的净利润7.15亿元，同比增长485.44%;经营活动产生的现金流量净额1.14亿元，同比增长84.13%。

        然而，在净利润大增的同时，沃森生物的应收账款也在飙升，而且，蹊跷的是，同期该公司的应收款坏账准备余额却在下降。

        2020年末，沃森生物的应收账款账面余额为20.68亿元，较期初增长253.79%，应收账款坏账准备余额为6437.63万元，较期初下降10.18%。其他应收款账面余额为3.66亿元，较期初增长23.77%，其他应收款坏账准备余额为6452.82万元，较期初下降36.84%。该公司解释称，公司非免疫规划疫苗国内销售款项信用期及付款周期较长，公司新产品13价肺炎结合疫苗于2020年4月份上市销售，2020年第三季度、第四季度该产品销量增加，致销售收入和应收账款同向增加所致。

        深交所要求沃森生物说明：(1)2019年末、2020年末，公司应收账款坏账准备计提比例分别为12.26%、3.11%，其他应收款坏账准备计提比例分别为34.54%、17.63%。请提供应收账款、其他应收款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，结合公司历史信用损失经验说明各组合应收账款和其他应收款的划分依据、各组合坏账信用损失率和坏账准备的确定过程。请年审会计师说明针对应收账款、其他应收款减值执行的审计程序，以及是否获取充分、适当的审计证据，坏账准备计提是否充分。

        (2)2019年、2020年，公司应收账款、其他应收账款坏账准备收回或转回金额分别为3908.64万元、2768.72万元和4953.76万元、4099.12万元，应收账款、其他应收款收回或转回金额连续两年大于当年计提的坏账准备金额，请按具体客户列示本年收回或转回应收账款、其他应收款的余额、账龄、以前年度计提坏账准备金额，并结合前述应收账款、其他应收款的形成原因、付款安排、合同约定的违约条款、是否存在关联关系等，说明以前年度计提坏账准备的依据及合理性。

        (3)报告期末，3年以上其他应收款账面余额为14800.32万元，占其他应收款账面余额的比例为40.43%，其中4至5年、5年以上账面余额分别为5574.39万元、9048.66万元。请按应收对象列示3年以上其他应收款的余额、账龄、坏账准备余额及计提依据，并结合其他应收款的形成原因、付款安排、合同约定的违约条款、是否存在关联关系等，说明坏账准备计提是否充分。

        此外，深交所还注意到，2020年，沃森生物销售费用中的市场推广及维护费10.59亿元，同比增长163.99%，占营业收入比例为36.03%。深交所要求沃森生物：(1)请公司列示市场推广及维护费的构成明细，相关费用支出的对手方情况，详细列示前十大支付对象名称、金额及主要服务内容，并结合营业收入增长率等说明市场推广及维护费大幅增加的原因及合理性，是否存在带金销售的行为，是否存在商业贿赂或变相商业贿赂的行为。(2)请列示报告期内举办学术会议、学术推广沙龙、大型会议等的具体情况，包括举办时间、地点、次数、参会人数、协办单位等，相关签约推广服务商是否具有合法的经营资质及能力。

        除上述内容外，深交所还要求该公司对各产品销售收入与批签发量变动趋势差异较大的原因及合理性、开发支出情况、采购情况、预付股权投资款情况等问题做出书面说明，需年审会计师核查并发表明确意见，在2021年4月21日前将有关说明材料报送并对外披露，同时抄送云南证监局上市公司监管处。

        虚增业绩再添“证据”?

        年报显示，沃森生物是专业从事人用疫苗等生物技术药集研发、生产、销售于一体的高科技生物制药企业，在以新型疫苗为代表的生物技术药细分领域处于行业领先地位。

        《电鳗快报》注意到，近年来，沃森生物的业绩增长在恢复中。从2016年至2020年，沃森药业实现归属于母公司股东的扣非前和扣非后净利润分别为-1.46亿元、-2.09亿元、1.21亿元、1.28亿元和7.15亿元。

        事实上，除了深交所关注到沃森生物年报业绩大增与其应收账款和应收账款坏账准备异常有关外，事实上，最近三年该公司的业绩增长有点儿“虚”。

        尽管2020年沃森生物延续了前两年的业绩增长，然而，从2018年至2020年，该公司的研发投入资本化比例较高，该公司研发投入资本化比例分别为67%、74.93%和44.12%。如果最近三年的研发投入全部费用化，沃森生物的扣非后净利润只在2020年是正数，2018年和2019年仍为亏损。

        由此可见，沃森生物的业绩不仅因为研发投入资本化比例高而大打折扣，而且，同期该公司应收账款飙升而应收款坏账准备余额却在下降“虚增”的业绩也引起了交易所的关注。

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