日前，从事改性塑料的研发、生产和销售为一体的广州市聚赛龙工程塑料股份有限公司(下称：广州聚赛龙或发行人)于2017年7月26日在股转系统终止挂牌后，转战创业板已成功过会，然而关于报告期内社保人数缴纳情况的披露及实控人资金拆借用途解释，致使其经营合规性仍存疑点。

        社保缴纳人数相差近10倍缘何在

        广州聚赛龙在招股书中披露，2017年至2019年度员工总数分别为374人、361人和399人，同期社保未缴纳人数分别为30人、25人和51人。如此计算所缴纳人数则分别为344人、336人和348人。

        而国家企业信用信息系统显示，2017年度至2019年度，发行人所申报的社保缴纳人数分别为344人、4082人和3708人。按照系统申报公示，2018年度和2019年度申报人数近乎为招股书披露数据的10倍。

        图片来源：国家企业信用信息系统

        招股书显示，截至2020年3月末，除生产人员、财务人员及后勤人员外，发行人销售人员为53人、管理人员为20人，研发人员为75人，以此为基数计算，2018年和2019年度，发行人销售人员平均月薪约为13450元、16340元、管理人员平均月薪约为35380元、35280元，研发人员平均月薪约为9180元、10500元。

        图片来源：根据企业招股书数据整理

        据官方数据，2018年度广州市职工养老基本保险缴费基数上限为20004元，下限位为3469元，企业职工最低工资为2100元。如此而言，广州聚赛龙招股书信息与国家企业信用信息系统信息严重不符的原因，或存在“工资拆分、虚假申报”及“降低基数、逃避所得税”情形。

        实控人拆借资金发奖金或不实

        招股书披露了报告期内发行人与实控人之间资金往来情况，其中内容显示：2017年1月底发行人向实际控制人之一任萍拆出资金233.77万元。给出的解释为公司原计划春节前向员工发放部分奖金，但因为临近春节假期(除夕是2017年1月27日)，对公账户转账不方便，而将资金转到任萍的个人账户并通过其个人账户将年终奖金分发给相关员工操作相对便捷，因此2017年1月23日，公司向任萍拆出资金233.77万元。随后，公司及管理层很快意识到该操作属于不规范行为，为了避免对公司经营产生负面影响，任萍春节后分两次(2017年2月20日、2017年3月30日)将所拆借资金全部归还给公司，清理完毕前述资金拆借;由于公司与任萍之间的资金拆借数额较小，并未主观故意占用公司资金，且占用时间较短并及时全额归还，故未收取利息。

        经查询，虽然2017年1月27日为除夕，但2017年1月23日为周一(农历12月26日)。据从业于金融机构的资深人员解释，通常而言对公账户除周六、日及节假日外，均可办理，且各金融机构营业网点春节放假时间一般要持续到除夕当天的午后方才清点上交;此外现在各单位发放工资及奖金的方式，除金融机构代发外，其他基本都是用网银的方式网上直接支付给员工，除非系统瘫痪，基本不存在不方便的情况。

        既然发行人向实控人任萍拆借出的233.77万元资金的原因为用于员工奖金发放，不知为何转账记录情况并未披露，按照招股书解释貌似奖金并未发放，一至两个月方归还。

        作为曾挂牌股转系统的企业，股转系统网站显示，2016年也曾出现过与实控人任萍之间的拆借资金行为，说明原因为“临时资金周转”。

        图片来源：股转系统网站

        资料显示，广州聚赛龙控股股东为郝源增，实际控制人为郝源增、任萍、郝建鑫、吴若思，郝源增和任萍为夫妻关系，郝建鑫和吴若思为郝源增和任萍夫妇的儿子和儿媳，实控人合计直接及间接持股比为68.96%。明知不规范而违规操作挪用，不仅暴露出广州聚赛龙资金管理财务内控方面的漏洞，同时或说明存在类似家族企业“一言堂”的情形。

        经营现金流净额连年为负靠借款

        申报稿材料显示，2017年至2020年广州聚赛龙营收分别为66928.67万元、86828.78万元、99905.45万元、110816.20万元，净利润分别为2238.26万元、2784.15万元、4752.61万元、7697.58万元。但在营收利润双增的同时，同期应收账款净额分别为19120.40万元、24585.20万元、26025.44万元和31762.15万元;经营活动现金流量净额则分别为-17881.25万元、-19402.26万元、-16914.05万元和-13205.65万元。各期现金及现金等价物余额仅为1254.87万元、2081.14万元、4274.39万元、4262.83万元。

        招股书对于经营活动现金流净额连年为负值的解释为：一方面系报告期内业务快速发展，销售回款和采购付款具有不同信用期;另一方面原因为与客户主要采用票据结算，对于信用等级一般银行承兑的银行承兑汇票和商业承兑汇票在贴现时不终止确认，计入筹资活动现金流所致。但申报材料显示各期末，发行人负债总额分别达35089.11万元、51211.21万元、3935.8万元和45095.13万元，其中流动负债占负债总额的比例分别达84.46%、90.54%、96.99%和96.49%。

        需要说明的是各期借款中，保证借款、质押借款及抵押借款合计达8488.88万元、13872.31万元、17005.44万元、15357.18万元。而抵押或质押物中，不仅涉及房屋、土地等不动产，甚至有5项专利被出质，但专利的出质在申报材料中并未披露。

        图片来源：企查查数据

        此次IPO广州聚赛龙拟募资3.6亿元，除华东生产基地二期项目华南生产基地二期项目拟使用募投资金2.80亿元外，0.8亿元拟用于补充流动资金。改性塑料产业属于资金密集型和技术密集型行业，随着经营规模的扩大，如果未来发行人无法进一步增强资金实力，改善经营活动现金流量净额状况，或产生的流动性风险将难以预计。

《电鳗快报》