今年以来，权益市场波动加剧，“固收+”产品也受到不同程度的影响，不同策略的“固收+”产品业绩出现一定分化。业内人士表示，震荡市更能验证“固收+”策略优秀与否，挑选产品时最好综合考查管理团队的资产配置能力、股债投资能力，回撤控制水平等。据了解，由鹏华基金混合资产投资部打造、大类资产配置专家杨雅洁担纲的“固收+”新品——鹏华鑫华一年持有期混合基金(A类：014763 C类：014764)将于6月1日发行，为广大投资者提供了震荡市中的新选择。

        资料显示，鹏华鑫华一年持有期作为一只偏债混合基金，将在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，合理配置债券等固定收益类资产和权益类资产，追求基金资产的长期稳健增值。具体来看，债券底仓方面，以信用为底，利率灵活增厚，降低基金波动率;转债方面，高性价比转债是较优选择，其次配置偏债转债;股票方面，可投A股、港股，股票占基金资产的比例为0-30%，力争增强收益弹性。

        “固收+”产品自带资产配置基因，通过配置不同属性的资产来降低组合波动，助力持有人在波动的环境中实现稳健回报。这背后尤为考验基金经理、管理团队的专业能力。鹏华基金混合资产投资部构建了高度专业化分工的投研体系，实施精细化的管理措施，使每位成员在自己擅长的领域输出专业化的投资策略，实现优势互补。其中，总经理张佳以资产配置和权益为主，副总经理杨雅洁以债券以及大类资产配置为主。杨雅洁拥有13年的证券从业经验，超7年基金从业经验，是鹏华信用团队主要负责人之一，固收投资经验丰富。鹏华招华一年持有A是杨雅洁的代表作，据银河证券数据，截至2022年5月27日，鹏华招华一年持有A自2020年8月成立以来的累计净值增长率为8.40%，年化净值增长率为4.63%。

        当前市场震荡加剧，“固收+”产品的回撤波动相对明显，因此也对投研团队的回撤管理能力提出了更高要求。对此，杨雅洁表示，控制回撤是一个精细活，必须一有风吹草动就密切关注，并进行严格考核。团队非常强调坚持自上而下的投资框架和投资视角，固收出身的投资人对宏观经济的变化更加敏感，更有能力根据宏观经济的变化进行资产配置的轮动。团队管理的“固收+”产品，一直强调“+”不是简单的做加法，增厚投资收益机会，而是运用多资产有效熨平投资波动。

        在业界看来，“固收+”产品的重要目标是让持有人不仅获得良好的持基过程体验，同时也带来较好的投资结果体验。历史数据测试显示，持有期越长，获得正收益、更高收益的概率往往也就越大。因此，越来越多的“固收+”产品叠加“持有期”的设计模式，希望让基民坚持长期投资，增加投资胜率。此次，鹏华鑫华也采用了一年持有期设计，投资者买入后需要持有一年以上才能赎回，更适合有一年以上闲钱理财需求的客户。

        值得一提的是，作为业内较早布局“固收+”产品线的公募基金公司，鹏华基金敏锐捕捉到不同投资者的需求，始终在“固收+”领域深耕细作，目前已形成完备的“固收+”产品线，涵盖偏债混合型基金、混合债券型二级基金、混合债券型一级基金等类型，并均有优秀的代表产品。鹏华混合资产投资部总经理张佳表示，打造货架式的产品线，提供多元丰富的产品选择，无论客户有什么样的需求，在这里都能得到相应的满足。团队将会持续补充投资、研究和助理人员，搭建一个“金字塔”式架构——在基底层需要设置相关的助理，包括相关的研究人员，往上一层是投资人员，再往上就是一些经验十分丰富的投资人员，共同形成金字塔架构，充分聚合多种资产混合投资能力的优势，为此类产品提供更加“专”“精”“深”的投研支撑，助力产品持续优化升级。

        对于团队未来愿景，张佳表示，在公司的统一框架之下，鹏华混合资产投资团队的愿景就是打造出行业一流的混合投资队伍，力争做客户体验最好的产品和团队，并将客户体验视为终极目标。未来，随着鹏华混合资产投资部的不断完善，投资规模的持续扩大，力争能为更多持有人提供更优质的投资服务。

        免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

《电鳗快报》