中信建投(39.920,0.37,0.94%)证券成功“补血”。

        历经23个月，中信建投证券终于在A/H股溢价高企的争议声中完成了38亿元再融资，较原定130亿的预期规模大幅缩水，降幅达70%。12月29日晚间，中信建投证券公告了再融资事项发行情况报告书，公司以35.21元/股的发行价向31名投资者发行了1.1亿股A股股票，募资总额38.83亿元，募资净额38.48亿元。

        值得一提的是，中金公司(68.750,0.61,0.90%)、华泰证券(17.510,0.11,0.63%)、东海证券等3家券商参与了中信建投证券本轮定增，且有2名散户大手笔斥资亿元参与申购，但也有大股东在今年四季度减持了中信建投证券股票随后再参与定增。此外，中信证券(28.290,0.14,0.50%)在此次定增中持股比例被动减少，由5.01%降至4.94%。

        12月29日，中信建投A股股价上涨0.66%，报收39.55元，较定增价格涨幅12.33%。当前该个股的A/H股溢价率依然超过300%。

        历时近两年，定增终完成

        券商中国记者梳理中信建投证券此次定增的九大要点。

        1、定增规模较原计划大幅缩水。

        中信建投证券此次募资总额38.84亿元，只完成了预期规模130亿元的30%。但话说回来，证券行业不乏在获取批文后却终止定增的案例。在中信建投证券A/H股溢价持续高企的情况下，能够实现定增，或已较为难得。

        2、发行价格35.21元/股。

        中信建投证券于今年2月28日收到了定增批文，3月2日开盘价为32.81元/股，公司A股股价曾在4月中旬一度探底至28.63元，但也在8月份上涨到历史最高价60.14元/股，区间均价为43.02元/股。

        中信建投本次定增发行的定价基准日即发行期首日为2020 年 12 月 4 日，当天收盘价为44.03元/股，此前20个交易日中信建投A股股价的均价亦为44.03元/股，按照不低于该均价八折来确定价格，因此本次定增申报价应不低于35.21元/股。

        3、共有31名投资者参与本次定增。

        此次定增中，有效报价期内仅9名投资者报价合格，较此前有意向认购的投资者数量差距较大。此后追加报价获得23名投资者参与申购，剔除1名两次均报价的投资者，共有31名投资者参与本次定增。

        其中国寿资管在首次报价无效后追加申购，最终获配金额3亿元。包括国寿资管外，共有3家保险资管参加中信建投定增，另外2家是百年保险资管、太平资管，分别获配1.5亿元。

        4、3家券商参与中信建投A股定增。

        自从再融资新规发布实施后，券商参与同行定增就成了一种普遍现象。本次中信建投证券定增中，有3家同业参与，中金公司获配1.73亿元，华泰证券、东海证券分别获配5000万。

        此外，华泰证券全资子公司华泰金融控股(香港)有限公司(为RQFII)获配1.5亿元。

        5、2名散户斥亿元资金大手笔买入。

        31名参与定增的投资者中，有2名自然人投资者斥巨资申购引发关注，郑伟康斥资2亿元认购568.02万股，高进华斥资1.7亿元认购482.82万股。其中，郑伟康在首次斥资1.5亿元认购后，追加报价中再投入5000万元;高进华则是众多认购者中唯一报价高于35.21元的投资者，他给出了35.5元和36.2元的申购价。

        6、有大股东今年四季度完成减持，随即参与增持。

        本次获配3亿元的西藏腾云投资管理有限公司原本就是中信建投证券的前十大股东，今年三季度末，该公司持有中信建投证券A股数量为2.2亿股，持股比例为2.88%;此次定增中，该公司获配852万股，定增完成后合计持股总数为1.55亿股，持股比例为2%。

        这也就意味着，在今年四季度中，西藏腾云投资管理有限公司减持中信建投证券A股股份或达7350万股，从10月份至目前，中信建投证券A股均价超过44元。

        7、12家基金公司参与定增。

        华安基金、华商基金、易方达基金、九泰基金等12家基金公司参与了中信建投证券的定增。华安基金、华商基金、九泰基金、工银瑞信基金、大成基金、民生加银基金、银华基金、华宝基金、招商基金、南方基金、华夏基金、易方达基金等12家公募基金参与定增，其中华安基金、华商基金获配金额为1.5亿元。

        8、限售期6个月。

        本次定增已于 2020 年 12 月 28 日在中登公司上海分公司办理完毕登记托管手续。全部 31 名投资者认购的股份自发行结束并上市之日起 6 个月内不得转让。据此计算，这笔定增将于2021年6月底解除限售。

        9、公司以自有资金投资另类子公司。

        中信建投证券原定将募资用途中，拟以不超过15亿元用于向另类子公司增资。期间中信建投证券已经以自筹资金先行对中信建投投资有限公司增资15亿元，本打算待定增募资到位后再对自有资金前期投入予以置换。但由于本次实际募资额小于募资金额上限，本次发行资金优先用于保障原有定增用途。

        信息系统建设投入大幅收缩

        去年1月21日，中信建投证券抛出定增计划，拟以非公开发行的方式发行不超过12.77亿股(含本数)、募集资金总额不超过人民币130亿元 (含本数)的A股股票。彼时距离中信建投证券完成A股IPO刚满半年。

        2019年，由于流通盘小、投行业务优异等多重因素，中信建投证券A/H股溢价高企，市场一直颇有争议，中信建投证券内部一度担心定增能否完成。此番募资规模虽然较预期有较大差距，但终归是实施完毕，实际募资38亿元将新增注册资本1.1亿元，增加公司资本公积37.37亿元。

        梳理过往，证券行业也不乏在获取批文后却终止定增的案例，比如广发证券(15.760,0.12,0.77%)在去年6月份宣布定增计划因批复过期失效。当然，中信建投证券能够顺利实施定增，或许也得益于再融资新规将批文有效期从6个月延长至12个月。

        随着中信建投证券最终募资金额的缩水，各募投事项的投入金额也有所改变。原定于投入资本中介业务的55亿变为20亿，原定于投入投资交易业务的45亿元变为13亿，原定于投入信息系统建设的10亿元变为4800万。

        本次定增完成后，中信建投证券第一大股东为北京金控集团，持股总数为26.84亿股，持股比例34.61%;第二大股东为中央汇金，持股比例30.76%。

        值得关注的是，第三大股东中信证券的持股比例由5.01%被动降至4.94%，中心有限孙公司镜湖控股持股比例由4.6%降至4.53%。

        中信建投证券表示，本次非公开发行完成后，公司总资产、净资产和净资本规模将相应增加，资产负债率也将下降，有助于优化公司资本结构，有效降低财务风险。本次发行使公司的财务结构更加稳健，并将在有效增强公司风险抵御能力的同时，为公司业务发展提供更大的空间。

《电鳗快报》