达实智能（002421.SZ）日前披露了2019年半年报，公司营收9.24亿元，同比下滑11.39%；归母净利润约0.93亿元，同比减少3.59%。

值得注意的是，披露半年报的同一日，公司发布了关于股东减持股份的公告，重要股东贾虹在7月24日至26日间减持185.19万股，减持金额约640.76万元。

 营收、利润双降

达实智能主要基于物联网平台、边缘和终端产品，以及大数据服务平台产品为核心，提供面向医院、公共建筑、商业建筑、住宅、工业园区、城市地铁等多场景的智能物联整体解决方案。

2018年，公司营收及利润出现上市以来首次下滑。营收同比减少1.75%，归母净利润同比减少30.48%。

公告显示，主要有以下几方面原因：（1）公司将战略资源向智慧医疗聚焦，加速布局智慧医院和大数据业务，收入及利润结构仍处于转换期；（2）报告期内公司处置子公司上海达实联欣科技发展有限公司股权损失1822.68万元，导致净利润减少；（3）报告期内公司计提的应收账款减值准备增加所致；（4）报告期内公司期间费用、利息支出均有不同程度的增长，导致净利润有所下降。

2019年上半年，公司营收及利润继续下滑。财报显示，上半年，公司营收9.24亿元，同比下滑11.39%；归母净利润0.93亿元，同比减少3.59%。扣除政府补助等非经常性损益后，公司归母净利润约0.76亿元，同比下降16.43%。

具体来看，在智慧建筑及节能、智慧交通及智慧医疗三大业务中，智慧建筑及节能营收同比减少29.29%，另外两大业务营收虽然增加，但智慧交通业务毛利率同比减少9.22%。

另外，在营收下滑的同时，公司销售费用同比增加27.82%至1.29亿元，销售费用在营收中的占比由2018年中报时的9.67%增加至2019年中报时的13.95%。

 关联交易剥离商誉，股权转让款挂账？

另外，上市公司于2018年将一家控股公司部分股权出售给关联方，转销了相关合并商誉，而相关股权处置款至2019年中报仍未收回。

公告显示，2018年4月公司董事会会议审议通过了《关于转让子公司股权暨关联交易的议案》，同意将持有的达实联欣34%的股权转让给臻龙投资，股权转让价格为1.224亿元。由于上市公司重要股东贾虹为臻龙投资的执行事务合伙人，此次交易构成关联交易。

2018年8月，交易完成后，上市公司持有达实联欣17%的股权，达实联欣不再纳入上市公司合并范围，达实联欣自身及其因合并上海腾隆产生的商誉共1.61亿元同时转销。

不过，至2019年中报上市公司仍未收到该项股权转让款项，列示在“其他应收款—股权投资处置款”科目中，并计提坏账准备367.2万元。

 股东减持：定增限售解禁，董事离职后继续减持

公告显示，上述股权转让交易中的关联方——贾虹自2013年9月27日起任公司董事，参与上市公司2014年度非公开发行获得股份，在所持股份解禁之后持续减持。

2014年，达实智能通过非公开发行4700万股，募资总额约7.63亿元，募资净额约7.51亿元，用于补充公司流动资金。其中，贾虹认购数量为2700万股（占发行后总股本的10.56%），金额约4.38亿元。 

2017年10月，该笔定增股权解禁时，贾虹便披露了减持计划。随后，其在2017年11及12月减持2.02%股份，减持参考市值约2.3亿元。

贾虹于2018年1月5日离任，其承诺在离职后半年内，不得转让其所持公司股份，在离任六个月后的十二个月内转让的公司股份不超过所持有的公司股份总数的50%。

2019年3月，贾虹再次披露了减持计划，计划在自公告之日起十五个交易日后的六个月内，减持公司股份不超1179万股（占本公司总股本比例0.62%），由于部分稀释原因此时其持股比例已经降至5.33%。

公告显示，贾虹在4月19日至4月29日、7月24日至7月26日期间减持约0.33%股份，减持金额约2,652.42万元。减持完成后，其不再为公司持股5%以上股东。

值得一提的是，尽管公司股价已较2015年时的高点腰斩有余，但复权估算，贾虹通过非公开发行获得的股权发行价格仍较当前股价高40%左右。（YYL）

本文作者：面包财经

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