日前北京协和医学院、中国老年保健协会、社会科学文献出版社联合发布的《老年健康蓝皮书:中国老年健康研究报告(2018)》显示，2018年末60周岁及以上人口2.49亿人，占总人口的17.9%，比上年同期增长859万。2018年全年出生人口1523万人，比上一年下降200万，为1949年以来最低。预计十年后，老年人口将达到3.4亿左右，大约每2个人工作就要供养一个老人。低生育率与老龄化加速导致养老的危机日益逼近。当我们老了，到底靠谁养老才能提高生活质量？

　　观察我国目前的养老保险体系，初步形成了“国家基本养老保险”、“企业补充养老保险”、“个人补充养老保险”组成的三大支柱。但近年来社保基金缺口逐年扩大；第二支柱的企业年金覆盖面低，很多人可望不可即。在监管政策指引下，历经20年考验的公募基金依托运作规范、投资经验丰富等优势，即将被纳入第三支柱养老金投资范围。

　　去年下半年以来陆续有三批共计40只公募养老目标基金获批发行，还有30多只在排队候批。其中嘉实基金旗下嘉实养老目标日期2040五年持有期混合型发起式FOF（006307），是首批14只养老目标基金中唯一一只封闭期五年、初始的权益类资产上限在80%的养老基金，2月1日起公开发售。有业内人士预计，公募基金今年即将被纳入个人商业养老账户投资范围，投资养老目标基金将可以享受税收递延优惠。

　　选择比努力更重要，养老生活的质量完全看您的长远谋划。拼眼光的时候到了！

　　选对养老策略，拼的是战略眼光

　　对于个人投资者而言，要想有个优雅老去的晚年，除了缴纳社保保障基本养老生活外，还需要具备战略眼光长远规划，提前为自己筹备商业养老保险以及公募养老目标基金，完善第三支柱个人养老建设，来提高退休后的生活品质。

　　参照海外经验，目前养老目标基金主要有两种投资策略：目标风险和目标日期。其中目标风险基金更像是量身定制，根据投资者的风险偏好、客观情况、投资期限等来测算出相应的风险承受能力，并通过限制权益类、固收类资产的投资比例，来控制风险。而目标日期基金更像是全程陪伴。将投资者的退休日期作为目标，资产配置主要由投资者距离退休的长短决定，初期高权益、随后逐步下滑，适合无暇管理或是投资经验较少的人持有，更受个人投资者青睐。根据美国ICI的统计，截至2017年底，美国市场目标日期基金规模达到1.1万亿美元。

　　嘉实养老目标日期2040主要是为将在2040年左右退休的人群设置的，以此倒推，假设60岁或65岁左右退休，该基金主要覆盖了75后和80后。通过下滑轨道设计，2020年之前，权益仓位上限80%，2021-2040年逐步下降，以实现降低风险的同时，最大化退休资产；2041年及以后权益资产不超过30%。

　　考虑到养老投资是一项长期的、持续的，逐步积累的过程，本身需要注重长期性，嘉实将养老目标日期2040锁定持有期设置为五年，也正是源于养老金投资最重要的投资属性在于长期性，投资者同时面临着投资品种波动的短期风险和投资回报不达预期的长期风险，这决定了养老金投资要立足“长期”，方能提高为投资者获取绩优回报的概率。

　　选择优秀的基金管理人，拼的是专业眼光

　　目前已经获批的养老目标日期基金均是经过重重严选而出，产品类型大同小异，区别主要在于目标年限、封闭期和基金管理人，因此如何从中挑选出未来能在市场中胜出的基金至关重要，需要从专业角度考察一家基金管理人的实力。具体到养老目标日期基金上，要选择投研实力雄厚、具有丰富的养老金管理经验的全牌照基金公司。

　　作为国内养老金投资的先行者之一，嘉实已经在国内基金公司中率先获得全国社保、企业年金和基本养老金投资管理“全牌照”，管理规模与投资业绩均保持在行业前列。人力资源社会保障部数据统计，截至2017年末，嘉实基金以542亿元的企业年金管理规模，位列行业前列。另据中国基金业协会披露数据，截至2018年2季度末，嘉实管理养老金规模排名全行业第2位，凸显了出色的养老金管理实力。

　　为了更好地助力国民养老，嘉实已建立了国内一流的养老目标基金投研团队，还专门成立了养老金特别专家小组，全面护航养老金业务持续健康发展。此外，嘉实基金自投1000万元，与投资者休戚与共，风险、收益共担。

　　选合适的购买渠道省力省钱，拼的是战术眼光

　　对于投资者来说，省到即是赚到。对于养老这项长期投资更要精打细算。

　　目前中国混合型基金申购费率的平均值约为1.2%，管理费率为1.5%。而嘉实目标养老基金首发认购费仅为0.6%（相对市场平均水平首发时打了五折），申购费率为0.8%；管理费率仅为0.8%，具有明显优势。且由于持有期为五年，因此赎回费率为零。此外，通过嘉实理财嘉APP平台开户及交易不仅方便快捷，更能节省购基成本。在购基前，提前把钱买入嘉实活期乐中的货基，再用活期乐作为购买资金来源，客户认购/申购/定投均享1折优惠，还能享受嘉豆免费购基。

《电鳗快报》