面包财经 爱读财报的面包君

　　年关将至，监管部门很忙碌。

　　12月19日，深交所对川能动力(3.530, -0.11, -3.02%)（000155.SZ）下发《关于对四川省新能源动力股份有限公司的关注函》，对公司近期的资产买卖动作表示关注，并要求公司对部分账务处理问题做进进一步说明。关注函中，交易所甚至直击“是否存在年末突击进行利润调节的情形”。

　　川能动力为何会引起监管关注？公司财务上又有哪些问题？一起来看。

　　连续买卖同类型资产引来监管注意 

　　2018年11月15日， 川能动力发布公告，表示为加快推进公司对动力电池全产业链的战略布局，公司拟出资不超过6.25亿，与四川能投、能投资本等其他关联方共同发起设立成都川能锂能股权投资基金。根据公告，锂电基金规模约25.2亿，投资方向为锂资源行业。

　　然而，就在这份披露成立锂电基金的公告发布后不久，12月7日公司又发布了《关于协议转让所持北京华鼎新动力股权投资基金（有限合伙）基金份额暨关联交易的公告》。根据这份公告，公司拟以4.15亿的价格向控股股东四川能投协议转让所持有的北京华鼎新动力股权投资基金全部基金份额。

　　资料显示华鼎基金成立于2016年5月，认缴规模206.02亿。2018上半年基金净利润亏损2813.04万。根据评估报告，截至评估基准日2018年6月30日，基金账面净值约39.31亿，评估值约46.81亿，评估增值率19.06%。

　　值得注意的是，华鼎基金专注于动力电池全产业链和全技术链股权投资，目前已投资过包括宁德时代(76.910, -1.12, -1.44%)（300750.SZ）、贝特瑞（835185.OC）及国家动力电池创新中心等众多项目。也就是说，公司计划设立的锂电基金和计划转让的华鼎基金投资领域均为动力电池全产业链，二者类型、投资方向一致。

　　公司为何在持有华鼎基金的情况下再成立锂电基金？成立锂电基金后的较短时间内又筹划转让华鼎基金？对此，交易所要求公司做出具体说明，并要求公司“补充披露是否存在年末突击进行利润调节”等问题。

　　那么，川能动力是否有调节利润的需求呢？

　　大额应收款先后沦为坏账，公司业绩承压 

　　以公司目前的财务状况来看，业绩压力显然是存在的。

　　三季报显示，2018年1-9月公司营收29.01亿，同比下降27.22%，归母净利润亏损1549.21万，同比下滑109.01%。

　　根据财报，公司业绩下滑的主要原因之一是计提了2.01亿的资产减值损失，较上年同期增加约1.95亿，增幅3271.17%。该项资产减值主要系公司按单项减值计提四川翔龄应收账款坏账准备影响所致。

　　四川翔龄曾是公司的第一大客户。2018年6月29日，川能动力发布关于部分应收账款存在回款风险的提示性公告。根据公告，截至2018年6月28日，公司对四川翔龄的应收账款余额约2.68亿元，其中逾期金额约1.3亿元。公司预计对四川翔龄的应收账款存在无法按期全额收回的风险。

　　对此，半年报中公司按债权总额40%对四川翔龄计提了约1.07亿的坏账准备。而最新的三季报显示，根据最新的资产质押、抵押等担保资料以及最新的诉讼进展情况，公司对四川翔龄再次补提了7177.09万的坏账准备。也就是说，公司对四川翔龄单项计提坏账准备金额合计已达1.79亿元。

　　无独有偶。半年报中，由于客户成都塑天经营困难、资金紧张，公司对其单项计提了305.88万的坏账准备。截止2018年6月30日，公司对成都塑天应收账款余额约764.71万元，其中逾期金额为682.97万元。

　　截止2018年9月30日，公司应收账款账面净额约11.1亿，占公司总资产的15.86%。

　　2018年11月24日，川能动力发布《关于对福建省福能电力燃料有限公司应收账款可能存在回款风险的提示性公告》，根据公告，截止披露日公司对福能电力的应收账款余额约6917.44万，已全部逾期。由于福能电力涉及诉讼，公司对其的应收账款可能存在无法全额收回的风险。

　　应收账款接连“爆雷”，不仅拖累了公司的利润，也成为了监管关注的重点。关注函中，交易所要求公司核实并说明“客户信用管理及资产减值的相关内控制度执行是否有效、内部控制是否存在缺陷”等问题。

　　另外，交易所还对公司的预付账款表示关注。截至2018年 9 月 30 日，公司预付账款金额约3.25亿，较年初增加182.54%，公司解释系报告期支付供应商货款增加所致。

　　重组更名，2018年3.5亿业绩承诺能否完成？

　　更为重要的是，控股股东曾经对公司2018年业绩作出过承诺。

　　资料显示川能动力原名川化股份，2000年上市，上市之初主要从事化工产品的国内贸易。2013至2015年，由于公司连续三个会计年度经审计的净利润为负值，且2014、2015连续两个会计年度经审计的期末净资产为负值，深交所决定公司股票自2016年5月10日起暂停上市，之后公司进入到破产重整阶段。

　　重整完成后的公司在2016年实现了扭亏为盈，并于2017年9月收购了四川能投持有的能投风电55%股权，开始向新能源方向转型。2018年10月，公司证券简称由“川化股份”变更为“川能动力”。

　　值得注意的是，在公司破产重整阶段，控股股东四川能投曾在《关于川化股份重整的投资协议书》中承诺公司2017及2018年度经审计归母净利润分别不低于3.15亿元和3.5亿元。不足部分将由四川能投在审计报告出具一个月内以现金补齐。

数据显示，2017年，川能动力归母净利润约3.25亿元，业绩达标率103.14%。不过2018年，截止三季度公司归母净利润已亏损超过1500万元，要在今年剩下的一个季度完成3.5亿的业绩承诺，压力不是一般的大。（GCH/YYL）

《电鳗快报》