证券市场的快速发展，在给企业带来融资便利的同时，也出现了一系列的造假行为，其中虚构交易就是最为常见，也是性质比较恶劣的一种。企业通过虚构交易，可以实现收入、利润以及资产的虚增，达到操纵公司经营业绩的目的。

　　近日，有知情人士向新浪财经透露，上市公司方正科技(2.780, 0.05,1.83%)（维权）子公司——方正宽带网络服务有限公司（以下简称“方正宽带”）存在自制凭证、虚构交易、增加企业收入和利润的行为，以达到少补偿其对上市主体的业绩承诺。

　　承诺期未到，标的业绩开始变脸

　　2014年5月，方正科技发布关联交易公告称，以7.52亿的现金对价，收购方正宽带100%股权，全部股权增值率为275.38%，股权出让方包括方正科技第一大股东——北大方正信息产业集团有限公司（以下简称“方正集团”），以及刘建等38位自然人股东。

　　关联交易的公告内容还包含了一份《盈利补偿协议》，上述出让方共同承诺2014年度、2015年度与2016年度的方正宽带扣除非经常性损益的预测净利润分别为人民币4，755.95万元、6，814.44万元与8，859.03万元，如若不达标，差额部分由大家共同补足。

　　图1：方正宽带盈利预测

　　标的方正宽带是一家互联网接入服务的提供商，主业包括了宽带接入、IDC租赁托管以及融合通信业务。由于国内宽带接入的市场，主要由几大运营商把控，剩余的市场份额竞争非常激烈，方正宽带的业务毛利呈现下滑趋势，几年下来业务规模虽然持续扩大，但净利润却并不理想。

　　在2014年度和2015年度，方正宽带擦边完成业绩承诺后，2016年度公司净利润却出现了大幅下滑，仅实现净利润4，749.00万元，较业绩承诺金额少3，992.98万元。公司解释称，利润不及预期，主要是因为公司业务扩张，带来了销售费用及其他费用的大幅增长。

　　标的供应商与客户共用一个银行账号，疑似虚构交易

　　然而，即便是大幅下滑的利润，也有市场质疑其存在虚构交易的造假行为，新浪财经从知情人士提供的一份，方正宽带与其供应商和客户2016年部分月份的交易资金流凭证发现，公司有两家供应商的收款账号和部分客户的付款账号一模一样。

　　资料显示，尾数为“13366”的银行账号，即是方正宽带供应商北京京通兴旺科技有限公司的收款账号，又是其客户北京宽兆通信技术有限公司、北京振兴创新科技有限公司、北京腾飞兴华科技有限公司、北京宏远翔达科技有限公司、北京大深数据分析中心、北京中恒博安科技有限公司6家公司的付款账号。

　　图2：可疑账号一

　　而尾数为“11729”的银行账号，即是方正宽带供应商北京万方互通科技发展有限公司的收款账号，又是其客户北京天鸿汇通网络科技有限公司、北京宏远翔达科技有限公司、北京天宇合创科技有限公司、北京中恒博安科技有限公司、北京柏高志远科技发展有限公司5家公司的付款账号。

　　图3：可疑账号二

　　知情人士还告诉新浪财经，方正宽带此类虚构的交易，为企业虚增的收入近亿元，并有相关账目可以查证。新浪财经咨询了业内专家称，现实确实存在这类将大额资金拆散，混入在大量的真实资金划转，再通过多个不同公司划转归集，以掩盖资金对应关系和划转轨迹的操作，不过这种供应商和客户共用账号的玩法有些拙劣，造假痕迹过于明显。

　　最新财年，标的业绩爆亏

除了虚构交易的疑云，新浪财经翻看了方正科技2017年财报发现，子公司方正宽带在三年业绩承诺期结束后，当年业绩立马转入亏损。报告显示2017年，方正宽带业务实现营业收入8亿元，同比增长16%，净利润却亏损了17，741.47万元，同比减少404%。

　　而对于业绩的下滑，公司依然简单的解释为，“国内宽带接入市场竞争激烈，公司宽带接入业务毛利下降，同时因规模扩张，各项费用同比增加，导致公司宽带接入业务业绩下降。”

　　对于公司而言，虚构交易的财务造假代价其实是巨大的，最明显的是资金在借助他人账户不断划转的过程中，会需要各种成本，从而造成资金的不断流失，此外虚增的收入需要多缴纳更多的增值税、所得税等带来更大的经营成本，最后为了维持虚增的高业绩，企业需要投入更多的资源来制造这种假象，一旦企业停止了造假，业绩便会立马陷入暴跌，公司的信誉以及未来的发展，都将陷入窘境，难以自拔。（陈流星 发自深圳）

《电鳗快报》