文/杨超

　　在2017年9月登陆资本市场的广东骏亚（603386.SH），近日发布公告，拟以7.28亿元价格收购深圳牧泰莱、长沙牧泰莱全部股权，强化PCB主业。

　　《号外财经》注意到，交易对方承诺，深圳牧泰莱、长沙牧泰莱2018年-2020年净利润分别不低于6,000万元、6,600万元和 7,260万元。广东骏亚2017年净利润为6,562.26万元，此次收购完成后，公司净利润有望翻翻。

　　标的资产盈利持续提升

　　近日，广东骏亚发布《发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案（修订稿）》，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买交易对方陈兴农、谢湘、彭湘等 10 名自然人持有的深圳牧泰莱和长沙牧泰莱 100%的股权。

　　本次标的资产的预估值为7.29亿元。交易双方以上述预估值为参考，协商确定本次交易的预估交易价格为 7.28亿元，其中以现金支付 3.7亿元，占本次交易总额的50.81%；以股份支付3.58亿元，占本次交易总额的49.19%。

　　深圳牧泰莱、长沙牧泰莱主业为PCB样板、小批量板的设计、研发、生产和销售，产品广泛应用于通信设备、工业控制、医疗仪器、安防电子和航空航天等多个领域。

　　《号外财经》注意到，广东骏亚此次拟收购的深圳牧泰莱、长沙牧泰莱自2016年以来，盈利能力持续提升，前五大客户较为稳定。

　　2016年-2018年5月份，深圳牧泰莱营业收入分别为15,829.19万元、20,675.42万元、10,023.05万元，归属于母公司所有者的净利润分别为1,751.64万元、2,922.42万元、1,608.81万元。同期，长沙牧泰莱营业收入分别为12,082.40万元、15,334.62 万元、7,177.60万元，净利润分别为2,262.52万元、2,854.16万元、1,429.41万元。

　　交易对方陈兴农、谢湘、彭湘等十名自然人承诺深圳牧泰莱、长沙牧泰莱2018 年、2019 年、2020 年经审计的模拟合并报表的税后净利润（以归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为计算依据）分别不低于 6,000 万元、6,600万元和 7,260 万元。

　　HI-TECH CIRCUIT (HK) CO., LIMITED、南京理工港世顺电子工程技术有限公司稳居深圳牧泰莱前五大客户之列。2016年-2018年5月份，深圳牧泰莱向HI-TECH CIRCUIT (HK) CO., LIMITED销售金额分别为1,931.07万元、2,655.39万元、1,169.71万元，占比分别为12.20%、12.84%、11.67%。

　　南京埃斯顿自动控制技术有限公司、三维通信股份有限公司亦稳居长沙牧泰莱前五大客户。同期，长沙牧泰莱向南京埃斯顿自动控制技术有限公司销售金额分别为691.95万元、840.39万元、425.34万元，占比分别为5.73%、5.48%、5.93%。

　　专注PCB

　　广东骏亚专注于印制电路板行业，主要从事印制电路板的研发、生产和销售，及印制电路板的表面贴装(SMT)。公司的主要产品包括双面板、多层板等(含 SMT产品)，产品主要应用于消费电子、工业控制及医疗、计算机及网络设备、汽车电子等领域。

　　其中，广东骏亚印制电路板业务中，主要从事 PCB 批量板的研发、生产和销售，及印制电路板的表面贴装（SMT），主要客户包括伟创力、长虹、视源、比亚迪、华阳通用电子、兆驰股份、冠捷、TCL 等国内外知名企业。

　　此次广东骏亚拟收购的深圳牧泰莱、长沙牧泰莱主业也为PCB样板。

　　若本次收购能够顺利完成，则能够充分利用标的公司现有的样板客户资源，实现广东骏亚对客户产品和服务的延伸，发挥产品及客户的协同效应，从而提升上市公司的收入规模，促进广东骏亚的盈利水平。

　　2016年-2018年前五月份，广东骏亚营业收入分别为79,969.01万元、98,845.55万元、44,078.44万元，归属于母公司的净利润分别为6,043.95万元、6,562.26万元、3,010.04万元。

　　数据显示，2015年-2017年，广东骏亚PCB营业收入金额分别为49,433.48万元、68,524.25万元、84,566.64万元，占营业收入比例分别为85.01%、86.80%、88.24%。

《电鳗快报》