近期，主营POCT(即时检验)快速诊断产品的英诺特交出了其上市后的第二份成绩单：2023年，公司实现营收4.78亿元，同比增长7.03%;实现归属于上市公司股东的净利润1.74亿元，同比增长15.44%;实现扣非净利润1.47亿元，同比增长10.99%。尽管业绩有所增长，但英诺特随即收到上交所的年报问询函。

        近日，英诺特对年报问询函所关注的分季度财务数据、应收账款、存货、研发费用及募集资金使用五方面问题进行了逐一回复。《经济参考报》记者注意到，英诺特IPO五个主要募投项目中三个项目终止，一个项目延期，同时公司募集资金还有4.21亿元躺在账上。

        收入季节性波动被重点关注

        英诺特成立于2006年2月，于2022年7月登陆科创板，是一家专注于POCT快速诊断产品研发、生产和销售的企业，公司的产品以呼吸道病原体检测为主，同时覆盖消化道、优生优育、肝炎等多个检测领域。

        受益于国家分级诊疗体系不断推进、多项呼吸道相关临床实践指南及专家共识发布以及患者早诊早治的就诊意识提升等多方面因素，呼吸道病原体检测领域正处于快速发展时期。在此背景下，英诺特2023年加大等级医院及基层医疗市场的开拓力度，终端市场覆盖率持续提升，非新冠业务实现营业收入4.20亿元，同比增长208.23%，带动公司整体营业收入保持正向增长。

        年报显示，2023年英诺特实现营业收入4.78亿元，同比增长7.03%;实现归属于上市公司股东的净利润1.74亿元，同比增长15.44%;实现扣非净利润1.47亿元，同比增长10.99%。

        尽管英诺特去年营收、净利均实现正增长，但其业绩主要集中在第四季度。年报显示，2023年第一季度至第四季度，英诺特营收分别为1.35亿元、0.89亿元、0.55亿元和2亿元，第四季度占比达41.75%;归属于上市公司股东的净利润分别为0.54亿元、0.24亿元、0.09亿元和0.87亿元，第四季度占比达50.25%。

        从变动情况看，英诺特2023年第四季度业绩增长较快，其中营收同比增长46.66%，环比增长263.83%;归属于上市公司股东的净利润同比增长280.17%，环比增长857.62%。

        前述情况引发监管的重点关注。在年报问询函中，上交所要求英诺特补充披露各季度营业收入的构成及主要客户具体情况，结合市场变化、历年业绩、行业特点以及同行业可比公司情况，说明出现季节性波动的原因及合理性。

        对此，英诺特主要回复称，公司2023年营业收入呈现季节性波动主要与呼吸道疾病流行趋势相关，公司2023年第四季度收入主要来自于呼吸道系列-非新冠产品，由于在此期间非新冠呼吸道疾病发病率显著提高，呼吸道系列-非新冠产品的销售放量更为明显。此外，公司2023年呼吸道系列-非新冠产品营收同比增长246.17%，圣湘生物2023年呼吸道类产品营收增速达680%，万孚生物常规传染病业务在2023年有显著的恢复和增长，公司2023年呼吸道系列收入同比增长情况与同行业可比公司总体发展趋势一致，营业收入变动情况具有合理性。

        研发费用下滑逾两成

        英诺特的研发费用亦受到关注。年报显示，2023年公司研发费用为0.53亿元，同比下降26.42%;研发费用率为11.11%，同比减少5.05个百分点。

        横向对比来看，记者根据数据统计得出，2023年A股38家体外诊断上市公司(依据申万三级行业分类)平均研发费用为1.6亿元，平均研发费用率为15.62%(算数平均值)，可见英诺特去年研发费用、研发费用率均远低于行业平均水平。再从排名上看，在记者统计的38家体外诊断上市公司中，英诺特研发费用从低到高排名第七位，研发费用率从低到高排名第11位。

        不仅如此，英诺特研发费用中还包含部分技术及咨询服务费和委外研发费用。年报显示，英诺特2023年研发费用主要由职工薪酬、材料费、技术及咨询服务费、委外研发费、折旧及摊销费以及股份支付构成。其中，公司去年技术及咨询服务费为1088.40万元，占其研发费用比例为20.49%;委外研发费为296.99万元，占公司研发费用比例5.59%。

        这也引发了监管的高度重视。在年报问询函中，上交所要求英诺特补充披露公司报告期内从事的研发项目和研发投入的主要构成，并结合同行业可比公司情况，说明公司研发投入金额大幅下滑的原因。

        英诺特表示，公司研发投入下降主要受研发项目实施阶段变动影响，具体包括：第一，公司2023年新立项研发项目尚未进入费用投入高峰期，而2023年主要实施的研发项目均在2022年及之前已立项，相关材料费支出随着项目研发阶段进入实施后期而有所减少;第二，2022年公司部分重点项目发生较多与注册、临床评价相关的技术及咨询服务费，其中新型冠状病毒抗原检测试剂盒研发项目产生费用560万元，甲型流感病毒抗原、乙型流感病毒抗原、新型冠状病毒抗原检测试剂盒研发项目产生费用970万元，随着相关研发项目取得注册证或进入下一研发阶段，2023年相关技术及咨询服务费减少。与同行业上市公司相比，各可比公司研发费用变动情况均与其具体研发项目规划及实施阶段相关，不存在统一变动趋势。

        IPO项目三个终止一个延期

        上交所还在年报问询函中重点关注了英诺特的IPO募投项目。

        英诺特IPO招股书显示，公司计划募集12.09亿元资金，其中3.53亿元用以投入体外诊断产品研发及产业化项目(一期)，1.42亿元用以投入体外诊断产品研发项目，2.56亿元用以投入营销及服务网络建设项目，0.59亿元用以投入信息化平台建设项目，4亿元用以补充流动资金。

        据悉，英诺特实际募集资金净额为8亿元，其IPO五个主要募投项目中三个项目终止、一个项目延期。

        根据年报披露，英诺特拟终止募投项目“体外诊断产品研发及产业化项目(一期)”，并将其剩余募集资金2.43亿元及相关孳息继续留存于募集资金专户;拟终止“营销及服务网络建设项目”，并将其剩余募集资金5022.01万元及相关孳息投资于“体外诊断产品研发项目”，将“体外诊断产品研发项目”达到预定可使用状态的时间延长15个月至2025年10月。此外，2023年8月，公司终止“信息化平台建设项目”，并将剩余募集资金2061.11万元投资于“体外诊断产品研发项目”。

        基于前述情况，在年报问询函中，上交所要求英诺特说明后续募投项目的实施计划，项目变更、延期对公司产能布局、主营业务开展、主要产品研发、公司竞争力、经营效益等方面的影响、存在的风险及公司的应对措施。

        英诺特回复称，在其他募投项目终止及变更后，公司后续募投项目主要为“体外诊断产品研发项目”的实施。后续公司将加快推进“体外诊断产品研发项目”的实施，进一步增加对在研项目的投入，加快公司在境内外市场布局、完善现有产品线，增强公司在产品端的综合实力。此外，“体外诊断产品研发及产业化项目(一期)”终止后，剩余的募集资金及相关孳息将继续留存于募集资金专户，公司将积极寻找新的募投项目并及时履行审议程序和信息披露义务。

        同时，英诺特还表示，产能布局方面，在市场不发生急剧变化的情况下，公司目前的产能预计能够满足公司当前及未来二至三年的生产需求。公司募投项目变更、延期系根据公司实际经营现状而进行的主动调整，有利于增加公司主要产品研发投入，预计不会对公司产能布局、主营业务开展、公司竞争力、经营效益等方面产生重大不利影响。

《电鳗快报》