《电鳗财经》电鳗号 / 文

        12月7日，国信证券发布了最新的重组草案，计划以51.92亿元收购万和证券96.08%的股份，这一重组背后的原因和影响被市场的广泛关注。

        万和证券成立于2002年，是一家注册地在海口的综合性证券公司，经营范围包括证券经纪、投资银行、资产管理等。

        此次国信证券的重组草案显示，采用资产基础法评估万和证券的价值为540,370.69万元，增值率仅为0.47%。《电鳗财经》关注到，此次交易中，对标的公司股权采用资产基础法与收益法两种方法进行评估，并以资产基础法的评估结果作为最终评估结论，而未采用基于未来预期的收益法的评估结果。因此，经交易双方协商，此次重组中上市公司与标的公司未签署基于实际盈利数与利润预测数差异相关的业绩补偿协议。

        国信证券在公告中指出，万和证券作为深圳国资委旗下券商，依托深圳国资国企资源优势，持续为深圳市属国有企业提供类型多样的金融服务，积累了一批高质量、高评级的客户群体。国信证券同属深圳国资体系券商，长期扎根、成长和服务于深圳，整合万和证券有利于形成双方业务发展的合力。

        此外，万和证券作为注册于海南的证券公司，高度重视海南自由贸易港跨境金融服务试点的筹备工作，加快推进跨境资产管理等国际业务和创新业务。本次交易完成后，万和证券成为上市公司的控股子公司，上市公司将充分利用万和证券跨境金融服务试点先行先发的优势，提前抢点布局，力争在国际业务及创新业务方面实现突破，创造新的盈利增长点。

        但国信证券也在风险提示中表示，报告期内，万和证券的营业收入分别为 10,245.22 万元、51,397.83 万元及17,172.51 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为-27,851.10 万元、6,154.08万元和-2,372.80 万元，呈现波动。资本市场的表现受宏观经济周期、行业政策、市场波动、国际经济形势以及投资者行为等诸多因素的影响，未来如果这些因素发生重大不利变化，可能导致万和证券的财富管理、自营投资、资产管理以及投资银行等业务的收益大幅波动，从而导致万和证券经营业绩大幅波动。

        《电鳗财经》将密切关注上述重组的进展情况。

《电鳗快报》