三态股份(301558)8月29日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入8.01亿元，同比下降5.41%;归母净利润4537.92万元，同比下降44.31%;扣非净利润3437.57万元，同比下降54.98%;经营活动产生的现金流量净额为369.44万元，同比下降97.13%;报告期内，三态股份基本每股收益为0.0575元，加权平均净资产收益率为3.25%。

        以8月28日收盘价计算，三态股份目前市盈率(TTM)约为66.46倍，市净率(LF)约为4.32倍，市销率(TTM)约为3.52倍。

        公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示：

        根据半年报，公司第二季度实现营业总收入4.12亿元，同比下降9.61%，环比增长5.74%;归母净利润1528.11万元，同比下降65.51%，环比下降49.23%;扣非净利润958.64万元，同比下降76.85%，环比下降61.33%。

        半年报显示，公司主要从事出口跨境电商零售业务及出口跨境电商物流业务。

        2024年上半年，公司毛利率为29.99%，同比下降2.94个百分点;净利率为5.67%，较上年同期下降3.95个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为28.33%，同比下降4.04个百分点，环比下降3.41个百分点;净利率为3.71%，较上年同期下降6.02个百分点，较上一季度下降4.02个百分点。

        数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.25%，较上年同期下降11.56个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.18%，较上年同期下降10.76个百分点。

        2024年上半年，公司经营活动现金流净额为369.44万元，同比下降97.13%，主要系报告期内销售回款同比下降，及采购备货款增加所致;筹资活动现金流净额-1.16亿元，同比减少1.07亿元，主要系报告期内支付2023年度分红款，上年同期无分红款所致;投资活动现金流净额-2.34亿元，上年同期为-1.15亿元，主要系报告期内理财产品投资净额同比增加所致。

        进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-2.34亿元，上年同期为-0.03亿元。

        2024年上半年，公司营业收入现金比为100.58%，净现比为8.14%。

        营运能力方面，2024年上半年，公司总资产周转率为0.53次，上年同期为1.22次(2023年上半年行业平均值为0.53次，公司位居同行业2/20);固定资产周转率为79.66次，上年同期为68.46次(2023年上半年行业平均值为42.07次，公司位居同行业6/20);公司应收账款周转率、存货周转率分别为20.05次、7.22次。

        2024年上半年，公司期间费用为2.02亿元，较上年同期增加1412.42万元;期间费用率为25.25%，较上年同期上升3.03个百分点。其中，销售费用同比增长2.86%，管理费用同比增长47.79%，研发费用同比增长19.47%，财务费用同比增长75.28%。

        资料显示，管理费用的变动主要因为报告期内职工薪酬同比增加;财务费用的变动主要因为报告期内汇兑损益影响。

        资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少64.16%，占公司总资产比重下降21.59个百分点;交易性金融资产较上年末增加30.19%，占公司总资产比重上升20.09个百分点;存货较上年末增加34.72%，占公司总资产比重上升1.84个百分点;使用权资产较上年末减少34.20%，占公司总资产比重下降0.52个百分点。

        负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付职工薪酬较上年末减少46.06%，占公司总资产比重下降0.56个百分点;应付账款较上年末减少18.45%，占公司总资产比重下降0.44个百分点;租赁负债较上年末减少73.96%，占公司总资产比重下降0.35个百分点;合同负债较上年末减少6.58%，占公司总资产比重下降0.02个百分点。

        从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为8911.2万元，占净资产的6.61%，较上年末增加2296.38万元。其中，存货跌价准备为1815.45万元，计提比例为16.92%。

        在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为7.55%，相比上年末下降1.34个百分点;有息资产负债率为0.80%，相比上年末上升0.05个百分点。

        2024年上半年，公司流动比率为13.76，速动比率为12.90。

        半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金、李金光、谢健松、梁嘉伟、光大证券股份有限公司，取代了一季度末的黄婉莹、黄利泰、张晓娥、赵桂林、上海明汯投资管理有限公司-明汯多策略对冲1号基金。在具体持股比例上，陈香惠持股有所上升，香港中央结算有限公司、马善炳、中国国际金融股份有限公司持股有所下降。

        筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为2.8万户，较一季度末下降了3451户，降幅10.96%;户均持股市值由一季度末的26.70万元下降至23.60万元，降幅为11.61%。

《电鳗快报》