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出品｜公司研究室

文｜曲奇

据港交所10月9日披露，巨子生物通过港交所上市聆讯，高盛、中金公司为其联席保荐人。

巨子生物的主要产品是重组胶原蛋白，根据招股书，2017年到2021年，国内重组胶原蛋白市场规模从15亿增长至108亿，复合年增长率63%，预计2022年到2027年，以42.4%的复合年增速从185亿增长至1083亿。

巨子生物的主打品牌有可复美和可丽金。2019年至2021年，巨子生物收入分别为9.57亿、11.9亿、15.52亿，其中，可复美、可丽金两个品牌的收入在占总收入中占比分别为80.6％、82.4％以及91.7％。

2019年到2021年，巨子生物毛利率分别为83.3%、84.6%、87.2%；净利润分别为5.75亿、8.26亿、8.28亿，净利润率分别为60.1%、56.5%和53.9%。

2021年末，巨子生物完成了成立22年来第一轮、也是IPO前唯一一轮融资。巨子生物以每股20元人民币的价格向高瓴等投资方派发了37.98%股本，融资73.60亿元。若以该交易对价和持股比例计算，Pre-IPO轮，巨子生物的估值为193亿元人民币。

巨子生物的投资方汇集了国内近30家一线机构。IPO前，高瓴旗下两家公司共持股4.99%，CPE源峰，持股比例为4.33%；金镒资本以及君联资本等机构的持股比例在3%左右，巨子生物IPO保荐人中金持股0.5%。

本次IPO所募集的资金，巨子生物将用于研发投资、扩展与产品组合及生物活性成分有关的生产能力；增强全渠道销售及经销网络以提高品牌知名度、提升运营及信息系统、营运资金等用途。

《电鳗快报》