本周，IPO的审核将迎来12家企业，其中创业板 6 家、科创板 3 家、主板 3 家。

        12家企业中，有新三板挂牌经历的有三家企业，分别是呈和科技股份有限公司(简称“呈和科技”)、郑州速达工业机械服务股份有限公司(简称“速达股份”)和荣信教育文化产业发展股份有限公司(简称“荣信教育”)。

        呈和科技

        资料显示，呈和科技是一家主要为制造高性能树脂材料与改性塑料的企业提供环保、安全、高性能的高分子材料助剂产品的高新技术企业。公司主营产品成核剂、合成水滑石和复合助剂是制造高性能树脂的关键材料，处于高性能树脂及改性塑料制造行业的上游。

        2017年至2019年，呈和科技实现营收分别为2.04亿元、3.04亿元、3.92亿元;实现归属于母公司所有者的净利润分别为3,848.57万元、5,564.29万元、8,927.69万元。

        从呈和科技的供应商和客户来看，可谓是买着中国石油的货，赚着中国石化的钱。据显示，2017年至2019年，呈和科技第一大供应商则是中国石油，相关采购金额分别为2029.61万元、1829.52万元、4687.18万元，占总采购额比例分别为16.72%、10.41%、22.4%。相同时间段内，呈和科技第一大客户均为中国石化，相关销售金额分别占营业收入的比重分别为18.87%、16.89%、13.77%。

        呈和科技曾在新三板待过近一年半的时间。2016年8月，呈和科技在新三板挂牌，但之后于2018年3月终止挂牌。而挂牌期间，呈和科技因部分事项未进行披露，相应的关联交易未及时履行审议程序，违反了新三板相关规定，有过被股转公司处以自律监管措施或纪律处分的风险。

        当时，赵文林在2016年和2017年通过个人卡代呈和科技支付奖金和报销费用合计533.21万元。另外，呈和科技在2017年还存在通过员工个人卡向其他员工支付报销费用的情形。这使得呈和科技期间费用降低，从而虚增净利润。这一点也曾被上交所关注和问询。

        另外值得关注的是，呈和科技与主要竞争对手美利肯存在专利纠纷，导致公司未来财务和经营的影响存在不确定性因素。

        2013年，美利肯曾向公司发起专利侵权诉讼。2020年，美利肯再次对公司发起专利侵权诉讼，且目前仍未解决。在该起诉讼中，美利肯要求公司停止实施侵害前述专利权的行为，并要求公司赔偿经济损失以及为制止侵权行为支出的合理费用共计人民币2,500万元。但公司目前尚未收到北京知识产权法院转送的任何案件受理通知书、立案通知书或相应的起诉文件。相关案件尚未开庭，仍处于早期阶段，案件审理结果存在一定不确定性。

        据悉，此次冲刺科创板IPO，呈和科技拟募资4.5亿元，将用于投资广州科呈新建高分子材料助剂建设项目一期以及补充流动资金。

        速达股份

        资料显示，速达股份是一家机械设备全寿命周期管理的服务公司，为客户提供机械设备综合后市场服务，并兼顾机械设备前端市场。其主要为煤炭综采设备日常运行以及维修提供配件，并对废旧设备进行维修或再制造，同时提供全寿命周期总包服务。

        据悉，2015年时速达股份挂牌新三板，2018年正式摘牌，不久后宣布拟在A股市场首次发行上市，并接受辅导。2020年6月，速达股份在深交所创业板的IPO申请正式获受理。

        因为业务属性，速达股份高度依赖煤炭行业的景气值。近年来煤炭产地价格持续低迷，企业生产积极性不足，开工率降低以及供给侧改革和环保政策的影响，产量处于下滑趋势，这一点也体现在速达股份的业绩上。

        2017年至2020年上半年，速达股份实现营收分别为4.50亿元、6.30亿元、6.19亿元、2.94亿元;实现净利润分别为7562.58万元、1.04亿元、6874.22万元、4064.40万元。

        值得关注的是，速达股份引人关注的点在于其与郑州煤矿机械集团股份有限公司(简称“郑煤机”)的关系。

        招股书资料显示，郑煤机不仅是第二大股东，还是速达股份第二大客户。2017—2019年及2020年上半年，速达股份与郑煤机的关联销售金额分别为1.03亿元、0.9亿元、1.16亿元和0.84亿元，占总营收的22.84%、14.32%、18.82%和28.56%。

        其次，速达股份还通过郑煤机获取维修合同。2015年，郑煤机子公司新疆公司与神华新疆能源有限责任公司(下称“神华新疆”)签订了维修服务框架协议。但2017年，新疆公司停止经营，将上述协议下的业务订单转交给速达股份实施。2017—2019年，上述业务收入占比分别为1.09%、1.9%和2.29%，逐年上升。另外，速达股份自设立至今免费为郑煤机销售的液压支架提供质保期内售后服务。

        同时，郑煤机一直存在向速达股份派驻财务人员的情况。2013年至今，郑煤机派驻财务人员李晶在速达股份，李晶拥有速达股份财务系统账号和权限，可以对速达股份会计凭证进行复核，而凭证复核系公司会计核算的必要环节。

        此外，速达股份的生产经营均为租赁场地，其中向郑煤机的关联租赁占总租赁面积的比例为51.29%

        为此，速达股份遭到深交所多次问询。其与二股东郑煤机之间的纠葛尤其受到重视，深交所问询函多次要求说明两者之间的关联交易，并质疑双方是否存在利益输送及速达股份经营独立性问题。

        荣信教育

        资料显示，荣信教育主要从事少儿图书的策划与发行、少儿文化产品出口业务。其中，少儿图书策划与发行业务包括“少儿科普百科”“低幼启蒙”“卡通漫画绘本”“游戏益智”和“其他”板块。2006年该公司创立了定位于中高端少儿图书市场的“乐乐趣”品牌，2019年创立了定位于大众消费少儿图书市场的“傲游猫”品牌。

        2015年9月，荣信教育在新三板挂牌，目前仍在新三板挂牌中，处于停牌状态。挂牌这几年里，荣信教育完成了数次定增。

        第一次是2017年2月份，荣信教育以8元/股的价格成功发行625万股，募集资金5000万元，用于公司英国编辑部的建立、加强版权优势以及补充公司流动资金;第二次是2018年5月份，荣信教育以10.5元/股的价格向6名发行对象发行572万股，募集资金6006万元，用于版权储备及新品制作、偿还银行贷款和补充流动资金;第三次则是2019年11月份，荣信教育以15元/股的价格向西安骏驰汽车零部件创业投资基金(有限合伙)发行133万股，募集资金1995万元，用于英国编辑团队原创书品开发及制作、版权储备及新品制作和偿还借款。

        财务数据显示，2017年至2019年及2020年上半年，荣信教育分别实现营业收入3.26亿元、3.51亿元、4.02亿元及1.86亿元，分别实现归母净利润3122.93万元、4136.42万元、4517.27万元、1307.65万元。报告期内，业绩一直处于平稳增长阶段，2020年上半年受到疫情影响，业绩有所下降。

        其中，来自授权版权图书的收入，对荣信教育的业绩贡献最大。2017年至2019年及2020年上半年，荣信教育授权版权类图书收入占图书类比重分别为75.59%、70.19%、55.84%及59.35%，授权版权销售收入分别为2.44亿元、2.43亿元、2.21亿元及1.1亿元，占比较大，但收入已经连续几年下滑。

        还有引人担忧的是，荣信教育重要的授权图书产品到期，后续公司是否能做出有效的应对。

        据招股书显示，此前，英国童书第一品牌尤斯伯恩出版公司曾与荣信教育就174本图书签署了一系列授权协议，授权该公司在中国大陆地区独家出版和销售中文普通话版本。不过，2019年6月双方版权合作宣告终止。在双方结束合作的产品中，包含科普系列的畅销冠军“揭秘系列”。该揭秘系列是风靡全球的英国儿童科普经典，被翻译成26种语言，全世界销量超过一亿册，在中国的少儿科普读物中也是销量冠军的存在。

        此外，尤斯伯恩转而选择与接力出版社全面战略性合作，让“揭秘系列”遂花落荣信教育的竞争对手家。使得荣信教育在主营业务倚重少儿科普百科图书的情况下，在业务上可能受到不小的冲击。

《电鳗快报》