《电鳗快报》 赵超/文

        9月30日，新文化(300336.SZ)发布《创业板非公开发行A股股票预案》，公司拟非公开发行股票数量不超过1.6亿股，募集资金总额不超过人民币5亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充流动资金。

        《电鳗快报》注意到，新文化此次定增，获得关联方大力支援。

        新文化本次非公开发行股票的认购对象为双创文化影视、文鹏投资、亦琶咨询、微盟投资和陈强。其中，双创文化影视系公司董事张赛美曾经控制的企业，现由公司无关联自然人曾玉娥控制;文鹏投资的普通合伙人之一上海双创投资管理有限公司与公司5%以上股东拾分自然(上海)文化传播有限公司同系公司董事张赛美控制下的企业，此外公司董事何君琦担任文鹏投资执行事务合伙人上海双创投资管理有限公司的委派代表;亦琶咨询系公司原董事盛文蕾控制的企业，上述发行对象认购新文化本次非公开发行股票构成关联交易。

        其中，双创文化影视认购金额原则上为35000万元且认购股票的数量不超过9000万股(含本数);文鹏投资认购金额原则上为8000万元;亦琶咨询认购金额原则上为3000万元;微盟投资认购金额原则上为2000万元;陈强认购金额原则上为2000万元。

        目前，新文化与上述认购对象，已经签署了附生效条件的《非公开发行股票认购协议》。

        此次定增，有利于优化新文化财务结构，提高偿债能力，降低财务风险。

        为保障公司经营性资金需求，新文化近年来通过经营性负债、银行借款或公司债券等方式进行债务融资，增加了公司的债务规模及财务杠杆。

        截至2019年6月末，新文化负债规模为18.22亿元，公司合并口径资产负债率为37.00%，流动负债占总负债的比例为32.59%，其中银行借款、应付债券合计余额占总负债比为86.29%。公司资产负债率、流动负债比例较高，偿债压力较大。

        同时，新文化轻资产运营模式的特点，决定了公司采用债务融资的方式在规模及成本上都受到一定的限制，公司通过外部债务融资获得更高额度资金的难度加大。

        此外，近年来公司业务规模的扩张主要依靠留存收益和外部借款方式筹措经营资金。本次定增，有利于降低新文化财务费用，提升盈利水平。

        截至2019年6月末，公司短期借款、长期借款及应付债券余额分别为3.7亿元、2.05亿元和9.96亿元，此三项合计余额为15.72亿元，占期末总负债比例为86.29%。

        《电鳗快报》注意到，2016年至2019年上半年，新文化利息费用分别为4727.64万元、8070.39万元、7417.94万元、4289.26万元，利息支出占利润总额比例分别为13.42%、27.54%、353.52%、58.61%。

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