《号外财经》

　　文/李万钧

　　苹果概念股一直受到追捧，短期受到贸易战影响较大，但实实在在的业绩摆在面前很是吸引眼球。

　　10月10日，立讯精密（002475）公告称该公司股东立讯有限持有公司股份1,938,383,785股，占公司总股本的47.11%，其累计质押公司股份1,092,582,000股，占公司总股本26.55%。对此，《号外财经》计算出该公司控股股东的质押率为56.35%。

　　某上市公司人士向《号外财经》表示，现在公募机构非常关注控股股东或大股东的质押率，凡是质押率超过80%的均不予考虑买入，这成为当前公募选股红线，尤其对一些小市值、质押率过高的股票，这一指标非常重要。

　　可以看出，立讯精密控股股东的质押率远远低于机构选股的红线。

　　值得关注的是，立讯精密上调了前三季度盈利预期。根据昨日公告，立讯精密2018年前三季度业绩由此前预告的25-35%，上修至45-55%区间，对应盈利区间为156,913.7万元–167,735.38万元，即预计最高盈利为16.77亿元。

　　招商证券电子行业研报认为，立讯精密新品新业务放量和盈利能力提升是主因，目前苹果新品放量、良率爬坡超预期。

　　该机构跟踪今年苹果三款新机销量和备货均符合或略超预期，主要是美国、欧洲等海外市场驱动，三款新机备货应该超8000万，而无线耳机和手表销售情况超预期，前者翻倍以上增长，后者30%增长可期。同时，招商证券表示立讯精密自下而上的品类扩张和份额提升的弹性，尤其是今年声学、马达、LCP天线和无线充电均开始突破和从下半年放量，加上耳机组装和手表业务，据跟踪三季度以来各新品新部件良率进度很不错，带来相关业务盈利能力好于预期。

　　2017年立讯精密实现盈利10.82亿元，对照三季报预告，该公司前三季度有望实现60%左右的业绩增长。对于四季度和全年业绩，该公司的形势仍是乐观的。

　　招商证券认为立讯精密四季度将环比向上，全年业绩上修，三年高增长趋势确定。主要原因是上述新业务主力释放是在四季度，除了既有主力连接器业务外，该公司今年AirPods的份额继续提升和上量，声学在LCD XR版本份额超预期、下半年将扭亏为盈，以及下半年新导入LCP天线、无线充电接收端、线性马达等高价值新品的竞争力和份额超预期，马达明年还望有较大份额提升空间且盈利能力较佳。全年有望实现50%以上业绩增长，显著望超越市场预期。

　　不过，立讯精密四季度会确认5150万的股权激励摊销费用和出售双赢会确认一些减值损失。

《电鳗快报》