本周市场反弹。上证综指收于2860.02点，本周上涨3.49%；深证成指收于10162.32点，全周上涨5.05%；创业板指收于2211.01点，周涨幅5.44%。
内外市场环境短期较好，人民币汇率趋于稳定、1月信贷数据超预期、两会即将召开、1月份大跌之后技术上也有反弹需求、海外市场逐渐企稳等等。但是目前的上涨属于“上有顶，下有底”的反弹，市场普遍预计会持续到3月。当然由于预期过于一致，反弹结束的时点可能会提前或延后。
3月份的市场走势是投资者更为关心的，普遍认为在数据不佳或者政策不及预期的情况下，预计再度下跌，甚至跌破此前的低点也不无可能。个人对于上半年市场较悲观，下半年较乐观。随着经济转型的不断升级，下半年股市或先于经济转暖，而上半年市场还需要经历一个风险释放的过程。
今年以来，风险资产的估值明显下滑，所以涨幅居前的主题与去年差异很大。有业绩、有估值、有上涨动力的个股表现更好。行业上看好大消费，机械，电子、传媒。大消费行业的侧重点是医药，业绩较好，也是传统防御行业；机械和电子的投资逻辑是估值较合理；传媒行业方面，经济下行背景下，文化消费需求反而非常旺盛，且传媒行业弹性特别大，高票房电影给上市公司带来的收入贡献非常明显。此外，关注到维生素、有色金属、碳酸锂等产品的价格波动很大，在去库存的背景下，如果企业扭亏为盈，也会明显提振股价。对于此前市场热炒的VR、计算机等行业，目前持谨慎态度。
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