《电鳗财经》文/林妍

        年内又跌逾31%!同泰基金旗下的同泰开泰混合牢牢把守着倒数第一的“宝座”，现任基金经理则是王秀，名字像一个邻家女孩。

        可是，如此管理业绩，倒让投资者愤愤不平。明明市场是涨的，王秀管理的这只基金咋还一路狂跌呢?到底还有没有救?

        逆市狂跌背后

        《电鳗财经》据同花顺iFinD数据，截至5月20日，这个美好的恋爱日子，却没有给同泰开泰混合持有人任何温情。同泰开泰混合C年内回报率为-31.29%，为4132只同类权益基金的倒数第一名;同泰开泰混合A紧随其后，年内回报率为-31.18%，排名倒数第二。期间，4132只同类权益基金的平均业绩为1.35%，同期沪深300指数更是上涨了7.57%。同期，最牛的权益基金景顺长城周期优选混合A、景顺长城周期优选混合C则分别增长36.44%、36.28%。

        没有对比就没有伤害!同泰开泰混合与绩优基金有着67.73个百分点的业绩差距。

        同泰开泰混合狂跌背后有什么必然?

        “一季度我们重点关注北交所的优质个股，北交所有很多专精特新的公司，许多公司都是细分领域的龙头，未来成长性较好。2024 年一季度北证 50 出现较大幅度的下跌，一方面是因为受整个市场波动的影响，另一方面是 2023 年 4 季度北证 50 大涨后的回调需求，回调后的北交所个股性价比更高，具备更大的投资价值。”同泰开泰混合一季报披露。原来，这只基金在疯狂迷恋北交所股票。

        重仓股全押北交所

        打开同泰开泰混合2024年一季报，其前十大重仓股中清一色为北交所股票。第一大重仓股为贝特瑞 ，持股市值为132.66万元 ，占基金资产净值比例达到6.93%;第二大、第三大重仓股分别为连城数控、康乐卫士，的持股市值也均超过100万元，分别为109.51万元、103.68万元，占基金资产净值比例分别 5.72%、 5.42%。跻身前十大重仓股的还有曙光数创、曙光数创、同力股份、康普化学、诺思兰德、鼎智科技、吉冈精密。

        同泰开泰混合一季度权益投资金额为1757.85万元， 占基金总资产的比例90.30%。可以说是高仓位押注北交所。

        但翻开基金合同，我们发现同泰开泰混合的投资目标是“在控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置和投资管理，追求超越基金业绩比较基准的资本增值。”

        该基金投资策略则是“通过自上而下的分析，形成对不同大类资产市场的预测和判断，在基金合同约定的范围内 确定固定收益类资产、权益类资产和现金等的配置比例，并随着市场运行状况以及各类证券风险收益特征的相对变化，动态调整大类资产的投资比例，力争有效控制基金资产运作风险，提高基金资产风险调整后收益。”

        该基金业绩比较基准 为：沪深 300 指数收益率×60%+中债综合全价(总值)指数收益率×40%，似乎与聚焦北交所没有太大关系。

        尤为注意的事，同泰开泰混合还抱有极大的期望，大有“一赌到底”的豪情。该基金一季报称：“经过充分的调整过后，北交所现在配置的性价比更高，未来北交所对资金的吸引力也会越来越强，我们坚定看好北交所的投资机会。”

        王秀将成背锅侠

        据《电鳗财经》观察，基金经理王秀，累计任职时间才112天，现任基金资产规模0.60亿(6只基金)。其简历显示，王秀曾任职于太平洋保险(集团)股份有限公司等。2019年1月加入同泰基金管理有限公司,现担任投资研究部基金经理。2024年1月30日担任同泰金融精选股票型证券投资基金、同泰慧盈混合型证券投资基金、同泰开泰混合型证券投资基金基金经理。

        王秀任职同泰开泰混合不到一个月，原基金经理杨喆以个人原因离任，这位老基金经理卸下了所有基金。

        于是，王秀不得不“独当一面”，也将面临众多投资者的质疑。对于自己迷恋北交所的做法，王秀会不会做出反省?

        业内人士表示，由于北交所上市的公司大多属于创新型、高成长性的中小企业，其业绩和股价波动较大，这增加了基金经理的投资风险。基金经理在押注北交所股票时，如果投资策略不当，也可能导致亏损。例如，基金经理可能过于追求短期收益，频繁买卖股票，导致交易成本上升;或者对市场走势判断错误，没有及时调整投资组合等。

        王秀还会坚持迷恋北交所吗?

《电鳗快报》