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        凯赛生物 2023 年度业绩快报

        近日，凯赛生物发布2023 年度业绩快报，2023年，凯赛生物实现营业收入为21.14亿元，同比下降13.39%;归属于上市公司股东的净利润为3.67亿元，同比下降33.66%，凯赛生物营收与净利润双双下降。

        凯赛生物解释称，受国际市场环境、行业等因素的影响，公司长链二元酸系列收入和毛利有所下降;美元汇率波动致使汇兑收益下降，导致公司营业利润较上期下降 35.69%，利润总额下降 35.32%，归属于上市公司股东的净利润下降 33.66%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降 45.39%，基本每股收益下降 33.68%

        值得关注的是，2022年，凯赛生物归属于上市公司股东的净利润 5.53亿元同比减少 6.97%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5.31亿元同比减少 5.39%。不难看出，凯赛生物的净利润连续两年下滑。

        凯赛生物 月线图

        据悉，凯赛生物是一家以合成生物学等学科为基础，利用生物制造技术，从事新型生物基材料的研发、生产及销售的高新技术企业。2020年8月，凯赛生物登陆上交所科创板。2020年8月，凯赛生物股价曾触及140.36元每股，这也成为凯赛生物截至目前的历史高位。2024年3月11日，凯赛生物股价报收47.18元，相较于历史高位下跌超60%。

        2023年6月，凯赛生物发布2023 年度向特定对象发行 A 股股票预案。同年8月，凯赛生物发布上述预案修订显示，公司拟以发行价格 43.34 元/股，向特定对象发行股票募集资金总额不超过 66亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金及偿还贷款。

        预案修订显示，上述向特定对象发行的发行对象为上海曜修，系凯赛生物实际控制人 XIUCAILIU(刘修才)家庭控制的企业。上述向特定对象发行后，凯赛生物控股股东由 CIB 变为上海曜修，公司实际控制人仍为 XIUCAI LIU(刘修才)家庭，上述发行不构成重大资产重组，不会导致公司控制权发生变化，亦不会导致公司股权分布不具备上市条件。

        相关交易安排后 上海曜修的出资结构

        根据相关交易安排，CIB 拟将上海曜建 49%股权转让予招商局集团，转让完成后 CIB 持有上海曜建 51%股权，招商局集团持有上海曜建 49%股权。此外，CIB拟以所持部分凯赛生物股票向上海曜修认缴出资，持有上海曜修 50.9995%的份额;招商局集团拟以现金方式向上海曜修认缴出资，持有上海曜修 48.9995%的份额。

        凯赛生物指出，公司拟通过上述向特定对象发行，将募集资金用于补充流动资金及偿还贷款，有利于公司在产品布局、财务能力、人才引进等方面做出优化，助力公司把握行业发展机遇。同时，随着公司新增产能项目的建设和陆续投产，以及持续不断的研发投入，公司流动资金需求将不断增加，使用本次发行募集资金补充流动资金及偿还贷款，亦将有利于优化公司的资本结构，提高资金实力和抗风险能力，有利于公司实现健康和可持续发展。

        另一方面，凯赛生物指出，上述向特定对象发行股票完成后，招商局集团将成为上市公司间接股东，并拟与公司签订业务合作协议，开展系列生物基聚酰胺材料方面的业务合作。招商局集团系中央直接管理的国有重要骨干企业，将发展绿色科技作为重要战略部署。与传统化工方式相比，凯赛生物的技术能力在基础材料制造领域可有效降低碳排放，凯赛生物的生物制造产品可应用于招商局集团下属多个实业板块，双方能够实现协同发展。上述发行能够增强双方的合作关系，业务合作的顺利开展将能够为公司合成生物产品提供更加广阔的应用场景，从而有力助推公司实现“致力成为合成生物产业的开拓者”的战略目标。

        凯赛生物 三季报合并资产负债表

        截至2023年9月底，凯赛生物账面货币资金58.20亿元。此外，2023年12月，上交所在给凯赛生物的审核问询函中指出，报告期各期末，公司资产负债率分别为 5.36%、9.33%、15.64%、18.78%。凯赛生物被要求结合可自由支配资金情况、现金周转情况、预测期资金流入净额、最低现金保有量、项目投资计划等情况，说明此次募投项目融资规模的合理性，募集资金全部用于补充流动资金及偿还贷款的必要性，相关事项履行的决策程序和信息披露是否符合相关规定。

        凯赛生物在问询回复中指出，报告期各期末，公司短期借款、一年内到期的非流动负债及长期借款余额合计分别为 0 元、7.44亿元、11.27亿元及 15.03亿元，公司银行贷款规模逐年提升。此次募集资金用于补充流动资金及偿还贷款，将有效降低公司的债权融资需求，有利于降低公司的财务风险，提高公司的利润水平和抗风险能力，并为公司实现战略目标提供重要资金支持。

        另一方面，保荐机构、申报会计师认为综合考虑报告期内凯赛生物可自由支配资金情况、预计经营利润积累、最低现金保有量、营运资金缺口、预计现金分红、已审议的投资项目资金需求、待偿还银行贷款等，公司目前的资金缺口较大，且高于此次募集资金规模 66亿元，此次募投项目融资规模具有合理性。

        截至目前，凯赛生物相关发行事项尚在问询阶段，《电鳗财经》将对凯赛生物上述发行的最新进展，及公司的股价走势保持关注。

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