控股股东身陷流动性危机 人福医药恐难幸免波及

2022-08-19 08:38 | 来源:电鳗快报 | 作者:杨力 | [财经] 字号变大| 字号变小


 作为人福医药的控股股东,当代科技面临的巨大流动性危机也必将波及人福医药。

        《电鳗财经》文 / 杨力

        人福医药(600079.SH)的控股股东当代科技因借款合同纠纷正面临流动性危机,其持有的人福医药股份已被质押或冻结。而且,这场危机正越来越波及人福医药的经营。

        控股股东身陷流动性危机

        8月18日,人福医药发布公告,截至2022年8月16日,该公司的控股股东武汉当代科技产业集团股份有限公司(以下简称当代科技)持有公司4.57亿股,占该公司总股本的27.98%,其中已质押的3.87亿股已被司法标记,占其持有该公司股份数量的84.63%(需要冻结的数量为8630万股),剩余未质押的7024万股已被司法冻结及轮候冻结,占其持有该公司股份数量的15.37%。

        《电鳗财经》注意到,今年5月12日,人福医药发布公告,该公司收到中国结算上海分公司《股权司法冻结及司法划转通知》、《湖北省宜昌市中级人民法院协助执行通知书》以及该公司的控股股东当代科技告知函。

        《湖北省宜昌市中级人民法院协助执行通知书》显示,冻结申请人宜昌高新产业投资控股集团有限公司与当代科技存在借款合同纠纷,相关债权额及申请费用总额为12.8亿元,需冻结股份数量为8630万股,为满足冻结要求,中国证券登记结算有限责任公司上海分公司协助法院对当代科技所持有的已质押的人福医药股份3.87亿股进行标记,标记的期限与冻结期限一致,上述标记和冻结的股票产生的孽息一并标记和冻结。

        近年来,在医药、金融、旅游、地产、文化体育等多个领域实现布局的当代科技正面临阶段性流动性问题。今年4月25日,当代科技发布“近期公司债异常波动”的公告显示,截至该公告日,应在4月3日内支付的本期债券10%本金及相应利息未按期划付至上清所,累计8750万元。

        接着,当代科技持有的上市公司人福医药股票因融资质押担保品触发最低担保红线,造成其相关账户上所持1110.5万股公司股份被中信证券强制平仓。

        此后,当代集团境内存续债券及境外美元债相继违约,大公国际资信评估有限公司4月12日发布公告,将当代集团信用等级一次性降低14级,从AA-调整为 C。

        上市公司经营受波及

        作为人福医药的控股股东,当代科技面临的巨大流动性危机也必将波及人福医药。今年6月22日,人福医药发布一则购买资产和董事会决议公告,称因经营发展需要,该公司旗下4家子公司合计耗资16.45亿元购买位于东湖新技术开发区的多处商业物业资产。此次交易金融较大且已于今年3月签署合同,而人福医药在6月份才补充披露与审议。

        尽管人福医药在公告中特别强调,此次购买资产为自有资金,不会对该公司财务状况和经营成果产生重大影响。然而,人福医药2021年期末货币资金51亿元,占流动资产的比例为28.45%;扣除受限资金后的实际可自由支配资金仅25.73亿元。由此可见,这16亿元对人福医药来说并不是一个小数字。

        截至2022年3月31日,人福医药未经审计的货币资金为34.98亿元,而该公司一年内到期的有息债务总额约90亿元。

        另外,值得注意的是,此次交易房产大部分为期房,能否如期交付存在不确定性。而且该公告显示,人福有限公司、创新药研发中心及天润健康购买的办公楼尚未办理不动产权证;宜昌人福购买的公寓也处于在建状态,未办理不动产权证。

        在资金并不特别富裕且标的资产存在不确定性的情况下,人福医药为何还要购买上述房产?这些房产是否与当代科技的房地产业务有关联?

        事实上,今年4月1日,人福医药收到上交所关于公司控股股东的监管工作函,上交所要求人福医药全面自查并核实是否存在资金占用等损害上市公司利益的情形。4月27日,上交所就人福医药有关控股股东资金占用事项专门发出监管工作函。

        此后,人福医药发布了当代科技对其资金的占用情况。2019年,当代科技通过第三方企业向人福医药借款1亿元。2020年起,当代科技通过第三方企业采取每季度期初借款、期末偿还的方式,最高时点资金占用金额为13.73亿元,截至2020年末的资金占用余额为1.25亿元。

        2021年度,当代科技最高时点资金占用金额为22.92亿元,累计借款发生金额约81.79亿元,累计偿还本金约81.16亿元及利息2348.24万元,2021年期末占用余额为1.88亿元。2022年1-4月,当代科技最高时点资金占用金额为22.92亿元,累计借款发生金额达21.04亿元。截至今年4月15日,当代科技偿还全部占用资金及占用利息。

        由此可见,当代科技的流动性危机已经开始对人福医药带来影响。年报显示,人福医药主要从事药品的研发、生产和销售。2021年该公司约一半收入来自医药制造业,约另一半收入来自医药批发及相关业务。如果按产品划分,该公司75%的收入药品销售,22.5%的收入来自医疗器械。

        从2018年至2020年该公司扣非后净利润分别为0.99亿元、1.35亿元、3.53亿元、8.41亿元和10.78亿元,同期增速分别为19.42%、36.03%、160.87%、138.15%和41.39%。

        7月14日,人福医药发布的2022年半年报业绩预告显示,报告期内,该公司实现归属于上市公司股东的净利润为155000万元到165000万元,与上年同期相比,将增加88759.88万元到98759.88万元,同比增加134.00%到149.09%;预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为85000万元到95000万元,与上年同期相比,将增加23136.98万元到33136.98万元,同比增加37.40%到53.57%。

        截至2021年末,人福医药的带息债务合计123.41亿元,其中短期借款68.51亿元、一年内到期的非流动性负债23.21亿元,利息费用5.57亿元,占净利润的30.17%。而人福医药去年的经营性现金流入净额仅为20.19亿元。

        此外,截至2022年3月31日,人福医药未经审计的货币资金为34.98亿元,而人福医药一年内到期的有息债务总额约90亿元。

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