《号外财经》文/林妍

      日前，天弘余额宝发布2018年三季度报告显示，天弘余额宝规模在三季度从期初的1.45万亿份降至期末的1.32万亿份，减少了1301亿元。与此同时，《号外财经》注意到，银行理财产品的销售却又热起来。

　　 让我们先看看余额宝的业绩：

　　 《号外财经》注意到，截至10月28日，天弘余额宝货币每万份收益0.7009元，7日年化收益为2.6110%，14日年化收益率为2.64%，28日年化收益率为2.70%。中长期来看，今年以来收益率为2.98%，跑输同类基金3.08%的平均收益；近1年、近2年、近3年收益率分别为3.71%、7.52%、10.25%，均跑输同类基金的平均业绩，排名后半营。

　　 “虽然人们对余额宝的收益不是太关注，只是将它作为理财工具，申赎方便。但居然7日年化收益率跌至2.6%，确实也到了考验持基信心的关键点。”业内人士对此表示。

　　 于是，出现了三季报“人走茶凉”的景象。根据天弘基金最近公布的2018年三季报显示，截至今年三季度末，余额宝规模缩水至13239亿元，比二季度末的14540亿元相比，减幅高达8.95%。这是继上个季度规模缩水2352亿元之后，余额宝再次出现大失血的状况。如果按照这样的幅度减少下去的话，余额宝的存量资金大概10个季度后将会流失完，届时余额宝也将在2021年走向消亡。

　　 自成立以来，天弘余额宝规模最高点出现在今年3月接近1.7万亿人民币，如今相较最高点已经下降了超20%。与此同时，其他余额宝对应的货币基金增了1400多亿，余额宝总规模增加到1.93万亿。国内三季度货币基金规模近8.97万亿元，仅余额宝就占了超过20%。据悉，从今年5月初开始，除了天弘基金外，余额宝开始接入其他基金公司的货币基金。截至目前，余额宝已接入博时基金、中欧基金、华安基金、国泰基金等12家基金公司的货币基金。

　　 《号外财经》小编走进招商银行营业部，不少投资者在选择银行理财。“我现在在赎回余额宝，开始转投银行理财。”一名投资者对《号外财经》透露，“现在，不少银行理财产品7日年化收益率超过5%，而4%的年化收益就算是低的了，这与仅2.6%的余额宝相比有很大优势。”

　　 其实，余额宝走向没落另有原因。

　　 业内人士表示：近两年来央行不断对余额宝下手，不仅把余额宝的个人持有额度上限从100万元下调到10万元，还把余额宝个人单日申购额度限制在2万元以内，最近更是将所有货币基金的单日T+0赎回上限设置为1万元。在经历了多次“挥刀自宫”之后，曾经屌炸天的余额宝终于屌不起来了，随着限制的不断增加，再加上收益率的不断下滑，余额宝已经从一个强大理财工具慢慢沦为可有可无的“零钱罐”。

　　 “余额宝之所以能够存在和发展起来，主要是因为利率双轨制下，市场利率和基准利率之间存在着巨大的息差。余额宝拿着大家的钱然后以银行协议存款的形式借给银行，然后拿的利息是参考上海银行间同业拆放利率来计算的。这比起之前老百姓去银行储蓄，享受的央行存款基准利率要高出许多倍来。所以说，余额宝等货币基金能够存在的基础，是因为利率双轨制的存在。”业内人士表示，从长远来看，利率市场化才是符合时代发展的潮流，央行行长易纲在今年初的博鳌论坛上也曾经表示，基准利率和市场利率的双轨制将逐渐融合，而且业内也传出了商业银行存款利率上限要放开的消息。如果这一切成真的话，那么中国商业银行的存款利率也将走上市场化的道路，届时把钱存放在银行里跟把钱存放在余额宝里并没有多大的区别，余额宝的优势之处自然也就不复存在了。

《电鳗快报》