文 | 《投资时报》研究员黄凤清

于2016年8月登陆沪市主板的江苏银行，是A股银行板块中第17家上市公司，亦是2013年以来第一家成功于A股上市的银行。标点财经研究院携手《投资时报》重磅推出的《2016中国银行业全样本报告》显示，在41家城商行中，江苏银行以1.29万亿元的资产规模排名第二，仅次于上海银行。但与后者乃至其他城商行相比，这家上市未足半年的银行经营状况并不乐观。

Wind数据显示，近年来江苏银行业绩增速持续放缓。其中，营业收入增速在2011年达到44.35%，2012年、2013年分别降至20.08%、12.72%，2014年稍有回升，但也只有13.44%。2015年营收增速再次下滑，为10.74%，在41家城商行中排名第26。其中，结算与清算手续费、顾问和咨询费收入均较2014年出现大幅度下降，而托管及其他受托业务佣金收入增幅也只有1.83%。

归属母公司股东净利润增速由2010年的59.67%持续降至2014年的6.10%，2015年略回升至9.36%，在41家城商行中排名第22。可以看到，近两年江苏银行的归属母公司股东净利润增速已降至个位数。

而在同期，规模更大的上海银行营业收入增速呈逐步上升趋势，仅在2015年出现下滑，但增速仍达18.01%；归属母公司股东净利润增速自2013年起下行，至2015年为14.29%，均高于江苏银行增速。而规模排在第三位的南京银行，2015年营业收入、归属母公司股东净利润增速则分别高达42.77%、24.82%。可见，与规模相近的城商行相比，江苏银行的业绩增速明显落后。

2016年前三季度，江苏银行业绩增速较2015年全年有所回升，营业收入、归属母公司股东净利润分别增长13.04%、12.64%。

从资产质量上来看，江苏银行不良贷款率自2012年起持续4年攀升，截至2015年底，高达1.43%，较2014年提高了0.13个百分点。而在2011年底，其不良贷款率只有0.96%。

不良贷款率的走高固然与整个银行业的市场环境有着重要关系，从24家上市银行的平均不良率来看，亦是呈自2012年起持续攀高的趋势。但是从各城商行之间的对比来看，江苏银行的不良贷款率无疑较高。2015年底，其不良贷款率在41家城商行中排名第17位。虽然浙江、江苏、上海较其他地区出现的不良率会相对较高，但同年上海银行不良率为1.19%，南京银行、宁波银行不良率均不足1%，均低于江苏银行，其中南京银行的不良率更是较2014年下降了0.11个百分点。

相应的，江苏银行拨备覆盖率持续下滑且相对较低，2015年为192.06%，同年上海银行、南京银行、宁波银行拨备覆盖率分别为237.70%、430.95%、308.67%。